有隐含期权银行资产负债表利率风险控制.pdfVIP

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2017-08-27 发布于安徽
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有隐含期权银行资产负债表利率风险控制.pdf

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　2002 年 8 月系统工程理论与实践第 8 期　文章编号:(2002) 有隐含期权的银行资产负债表的利率风险控制罗大伟, 万迪日方 (西安交通大学管理学院, 陕西西安 710049) 摘要: 　加入世贸组织, 接受国际通行的风险监管标准, 以及利率的逐步市场化都要求银行业必须建立完备的利率风险控制体系, 而银行资产负债中隐含期权的存在, 增加了利率风险管理的复杂程度我们就隐含期权条件下银行资产负债表的利率风险控制进行研究, 选择了资产与负债的持续期缺口和凸度缺口作为控制指标; 提出了隐含期权条件下银行资产负债表的利率风险的控制策略, 强调匹配期权调整的持续期, 以及构造正的凸度缺口对冲负的凸度缺口; 分析了实施利率风险控制策略所需要的基于利率情景制造的隐含期权的证券估价技术关键词: 　隐含期权; 资产负债; 利率风险; 持续期缺口; 凸度缺口; 利率情景制造中图分类号: 　 830　　　　　　　　文献标识码: 　　　　 F A Con tro l O ver In terest R ate R isk of Bank’ A sset L iab ility Sheet w ith Em bedded Op tion s , LU O D a w ei W AN D i fang (Schoo l of M anagem ent, X i’an J iao tong U niversity, 710049, Ch ina) Abstract: 　 T he bank s m ust set up the contro l system s of interest rate risk fo r that they should accep t , international regulato ry standard of risk after entering W TO and interest rate is being m arket o riented , gradually but the em bedded op tions in bank’s asset liability sheet enhance the comp lexity of interest . rate risk m anagem ent W e m ake researches of contro l over interest rate risk of bank’ asset liability sheet w ith em bedded op tions, and select duration gap and convexity gap as the indicato rs of co