人民币汇率变动对我国农产品价格传递效应的实证分析.docVIP

【农业经济学领域投稿】 人民币汇率变动对我国农产品价格 传递效应的实证分析 摘要：本文对人民币汇率变动对的传递效应进行了实证分析。用来衡量变化，汇率自我修正的动态机制给定一单位的冲击，该冲击对农产品呈现响应趋势 (Agricultural trade promotion center, Beijing, 100026, Nankai University, Economics College, Tianjin 300071) Abstract: This paper based on monthly data from 2005-2008.6, empirically studies the pass-through of RMB exchange rate changes to prices of agricultural products. We use AWPI and VWPI to measure prices of agricultural products changes, and uses Johansen checking, error correction model, impulse response and variance decomposition to analyze the pass-through of the two indicators comparatively. The conclusions show that RMB exchange rate changes are positively correlative with the prices of agricultural products，especially the elasticity of AWPI to exchange rate changes bigger than VWPI. And what’s more, the pass-through has self-corrected dynamic mechanism. Therefore, we shall take effective measures to maintain RMB exchange rate on a balanced and rational level to radically stabilize the prices of agricultural products. Keyword: RMB exchange rate changes; prices of agricultural products; pass-through effect 人民币汇率变动对我国农产品价格 传递效应的实证分析 一、引 言 自2005年7月21日起，人民币不再盯住美元，我国人民币对美元持续升值33个月，升值幅度超过18%。进入2008年人民币对美元升值明显加速，4月10日一举突破7的整数关口。此后，升值速度有所放缓并多次反复，从6月2日开始，人民币重回快速升值通道。2006年以来我国粮食连续2007年我国稻谷、小麦和玉米平均收购价格比2006年上升10.3%；同期食品消费价格指数同比上涨幅度达16.7％。价格上涨对消费者，特别是城镇的中低收入消费者带来很大的负面影响，会对社会和政治稳定。20世纪70年代以前汇率汇率变动对贸易收支平衡的影响。随着布雷顿森林体系的崩溃采取浮动汇率制。Zsolt Darvas（2001），Elke Hahn（2003）Faruqee Hamid（2004）Nkunde Mwase（2006）运用VAR模型对坦桑尼亚的汇率变动对国内物价的传递效应进行了研究，得出了从1990年起由于宏观冲击和结构调整的原因，汇率传递效应逐渐下降的结论。 （二）国内研究 国内学者就这个问题的研究文献不是很多。卜永祥（2001）运用误差修正模型探讨了人民币汇率变动对国内物价水平影响的动态机制，得到结论是名义有效汇率和国内物价水平、国外物价水平和国内货币供应量是协整的，汇率的变动显著地影响了零售物价水平和生产者价格水平，其中生产者物价指数对汇率变动的弹性大于零售物价指数对汇率变动的弹性。[13] 毕玉江，朱钟棣（2006）运用协整与误差修正模型分析了人民币汇率变动对国内物价和进口价格的传递效应，结果表明进口价格对人民币汇率变动的弹性远高于消费者价格对汇率变动的弹性。,当出现外汇市场的随机干扰时，汇率对农产品价格的影响须视农产品价格效果与利率效果的相对大小而定。封北麟（2006）通过实证研究认为汇率传递效应对我国的物价水平影响不显著。吕剑（2007）的实证分析发现，长期而言，人民币汇率变动显著地影响了国内物价水平；短期而言，人民币汇率变动对CPI和