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证券市场中的资产评估及其帐项调整问题探讨_财务其它相关论文 证券市场中的资产评估及其帐项调整问题探讨_财务其它相关论文 引 言 　　这是本课题的第一部分，分两段时间完成。 　　对课题本部分作如下解释： 　　1、本部分的第一段完成于1999年6月，作为香港《中国会计与财务问题》国际研讨会的重点发言文章在大会宣讲，在会计界有一定的反响。 　　2、本部分的第二段完成于2001年4月，后又经修订，现在完稿。 　　3、本部分作为本课题最重要的部分，采用实证研究的方法完成，其难度可想而知。为深入进行研究，本部分收集了我国上海证券市场所有上市公司的有关评估调账的资料，并对资料进行了计算、分析。 　　4、本部分的资料均取自于各上市公司发布的“招股说明书”和“上市公告书”，如果原有的文件存有错误，与本部分作者无关。 　　5、由于受笔者学科知识的限制，本部分的研究以会计调账为中心，对涉及的其他方面内容进行了结合探讨。 　　6、本部分提出的问题和结论可能与其他同行的看法不尽一致，我们愿意进一步阐述我们的论据以及研究问题的思路。 　　欢迎同事们对此报告批评、指正！ 　　1991年颁布的《国有资产评估管理办法》及其实施细则规定，国有资产占有单位改组为股份制企业（包括法人持股、内部职工股、向社会公开发行上市交易的股票）前，应进行资产评估。1993年颁布的我国《公司法》第八十条规定：“发起人可以用货币出资，也可以用实物、工业产权、非专利技术、土地使用权作价出资。对作为出资的实物、工业产权、非专利技术或者土地使用权，必须进行评估作价，核实财产，并折合为股份。不得高估或者低估作价。土地使用权的评估作价，依照法律、行政法规的规定办理。”此外，根据上述法律和法规，有关部门又颁布了一系列相关法规，对证券市场运作当中的资产评估问题作了具体规定。正是由于以上法律、法规的制定和实施，资产评估及其帐项调整从一开始就作为证券市场中的一项重要工作参与其中，并伴随着中国证券市场从无到有、从小到大。在实际业务中，进行资产评估及其帐项调整、将评估后的净资产折合为新公司的股份，是企业改制的实质性工作的第一步。这样的工作效果如何，对会计信息质量的影响如何，国内学者曾进行过广泛探讨，褒贬不一。本课题将结合我国资产评估及其帐项调整的实际情况，通过实证分析和比较分析的方法进行研究，并对此谈点笔者的看法，以求教于各位同仁。 　　第一部分 问题的提出及研究设想 　　一、 研究评估调帐的重要意义 　　（一）我国证券市场发展的需要 　　1、中国上市公司十年发展回顾。10年间，我国证券市场规模迅速扩大，上市公司数量激增。截至2000年11月底，在沪深两个交易所挂牌上市的公司1998年35个直接上市公司中有6个在未进行评估调帐前净资产比不到30％，占17.14％。 　　由此可以看出：评估调帐在净资产30％方面确实发挥了一定的作用。但是，通过评估调帐来凑足30％净资产，粉饰会计报表的现象并不普遍，从本质作用上看，评估调帐仍然是在股权界定方面发挥着作用。 　　经过“先改制，后上市的变化”后，评估调帐的作用、净资产30％问题等会发生何种变化？笔者将在下一部分进行详细论述。 　　第四部分 1999年以后至今的评估调帐的实证研究 　　一、抽样范围 　　此间样本选取范围主要集中于1999年初到2000年底在上海证券交易所上市的公司。之所以抽取这一期间的样本，是因为在1998年底，中国证监会出台了企业“先改制，后上市”的政策，取得的数据更有意义。将这样的数据与“先改制，后上市”前的数据相比，可以得出课题本部分的结论。 　　二、披露方式、范围、内容的变化 　　近期上市公司资产评估情况的披露方式、范围、内容与“先改制、后上市”前上市公司（主要是指间接上市公司）相比有一些新的变化，主要表现在： 　　1、以前有直接上市、间接上市之分；而现在只有间接上市，没有了直接上市。 　　2、此前的间接上市公司，大多数在发行股票时没有进行再次评估，只披露了公司上市时的简单数据；真正进行了评估，并且调整账项的只有很少几个公司（1997年42个样本中仅有9个）。 　　3、近期上市公司虽然大多数在发行股票时仍没有再次进行资产评估，但是大部分都披露了改制时详细的资产评估资料，包括增值情况、增值原因、评估方法，而且按此评估情况进行了账项调整及其折股。有少数只公布了发行股票时的资产评估情况，而且并不依此进行帐项调整。此外，仅有4个公司（“海南椰岛”、“大连创世”、“恒瑞制药”、“宁波韵升”）既公布了改制时的资产评估资料，又公布了发行股票时的资产评估情况，但上市时评估均不调帐。 　　三、总体数据及其解释 　　总体数据结果提示如下：样本总数107个，有92个数据资料较为齐全。按改制日期分：1992年7个，1993年14个，1994年5个，1996年2个，1