财务报表分析 教学课件 作者 孙秀丽.pptVIP

财务报表分析 作者：王茜 财务报表分析   模块一 财务报告分析概述 一、为什么要财务分析？ 二、如何进行财务分析？ （一）财务分析内容包括哪些？ （二）财务分析的依据是什么？ （三）财务分析的方法有哪些？ 为什么要财务分析?（财务分析的作用） 为什么要财务分析（财务分析在财务管理中的作用） 二、如何进行财务分析？ （二）财务分析的内容：决策者（投资和筹资）需要的财务信息 1、四项基本能力分析（市场评价） ： 偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力 2、综合分析：杜邦财务分析 例：A公司2007年末的资产负债表如下： 单位：万元 方法一：比率分析法 分析： 流动比率反映债权人短期债权的安全程度，流动比率高， 短期债权越安全。 流动比率越高越好吗？ 对企业来说，流动比率不是越高越好，占用在流动资产 的资金越多，会影响企业资产的收益能力。 方法二：比较分析法 分析：A公司流动比率2007年比2006年上升0.13，但低于行 业标准。表明公司通过一年的经营，短期债权的安全性增强， 但从整体看公司短期偿债能力还有待增强，财务风险较大。 方法三：趋势分析法 财务分析的方法 资产负债表解读 一、资产负债表分析 资产负债表的内容 问题 流动资产 企业拥有哪些可以在一年内转变为现金的资产？ 固定资产 企业拥有哪些可以在超过一年的期限内产生收入的资源？ 其他资产 企业还有哪些其他的资产，例如投资、专利、版权？ 总资产 企业所拥有的一切东西的价值是多少？ 流动负债 企业有哪些必须在一年内偿还的负债？ 长期负债 企业有哪些需要在超过一年的期限偿还的负债？ 所有者权益 对于所有者而言，企业的价值是多少？ 例：A公司2007年末的资产负债表如下： 单位：万元 二．资产负债表具体项目分析 货币资金项目分析 交易性金融资产项目分析 应收账款项目分析 预付账款与其他应收款项目分析 存货项目分析 长期股权投资项目分析 持有至到期投资项目分析 固定资产项目分析 无形资产及其他资产分析 2.现金流动负债比 =经营现金流量净额÷流动负债 3.现金债务总额比 =经营现金流量净额÷债务总额 1.每股收益 每股收益=净利润÷年末普通股份总数 ２.每股股利 每股股利=股利总额÷年末普通股份总数 ３.市盈率 市盈率=每股市价÷每股收益 练习4: 已知某公司2000年年初所有者权益总额为1500万元,该年的资本保值增值率为125%(该年没有出现引起所有者权益变化的客观因素).2003年的年初负债总额为4000万元,所有者权益是负债的1.5倍,该年的资本累积率为150%,年末资产负债率为0.25,负债的年均利率为10%,全年固定成本总额为975万元,净利润为1005万元,所得税率为33%. 要求:根据上述资料,计算该公司下列指标: 1.2000年年末的所有者权益总额. 2.2003年年初的所有者权益总额 3.2003年年初的资产负债率 4.2003年年末的所有者权益总额和负债总额. 5.2003年年末的产权比率. 练习4答案: 1.2000年年末所有者权益总额 =125%×1500=1875(万元) 2.2003年年初所有者权益总额 =1.5×4000=6000(万元) 3.2003年初资产负债率 =4000÷(4000+1.5×4000)×100%=40% 4.2003年年末所有者权益 =6000×150%+6000=15000(万元) 2003年末负债总额为x: x÷(x+15000)×100%=25%,x=5000(万元) 5.2003年末产权比率=5000÷15000=1/36.2003年所有者权益平均余额 =(6000+15000)÷2=10500(万元)2003年负债平均余额=(4000+5000)÷2=4500(万元) 7.2003年的息税前利润 =1005÷(1-33%)+4500×10%=1950(万元) 8.2003年总资产报酬率 =19