财务分析 应用型高等教育会计类 赵秀芳 财务分析.pptVIP

尚辅网 2、营运资金表编制的程序 （二）营运资金变动的分析 （1）编制需要的比较资产负债表、损益计算表、盈余分配表等参考表。 （2）根据补充资料作必要的调整分录及转帐分录。 （3）编制适要的工作底（稿）表，并记入有关资料。 （4）编制营运资金变动（来源运用）表或资（现）金流量表。 （5）营运资金来源与运用分析。 （二）营运资金变动的分析 分析营运资金变动主要从以下6个方面着手： 第一、因何原因使营运资金发生变动 第二、本期营业增加若干营运资金。 第三、营运资金的来源是否妥当，何以需要许多营运资金。 第四、营运资金的用途是否正当与其数字是否确实。 第五、营运资金的增加是否适应企业需要，有无过多的现象。 第六、营运资金的减少是否影响企业周转。 三、营运资金的利用效果分析 （一）流动比率 （二）速动比率 （三）应收帐款周转率 （四）存货周转率 （五）营运资金周转率 （六）流动资金周转率 （七）流动资金利用率 （八）流动资金利润率 第四节 长期资金的利用分析 一、固定资产的基本情况分析 （一）固定资金的占用 （二）固定资产的资金来源 （一）固定资产退废率 （二）固定资产更新率 （三）固定资产增加率 二、固定资产增减变动情况分析 三、固定资产结构变动的分析 四、固定资金使用效果分析 （一）固定资产周转率 （二）固定资金利润率 （三）固定资产周转率与固定资产利润率的关系 固定资产利润率 = 固定资产周转率×销售利润率 （四）固定资金结构对固定资金使用效果的影响 第十一章 企业经营与财务状况的综合分析 第一节 财务比率综合评分法 第二节 杜邦分析法 第三节 经济增加值评价法 第四节 平衡计分卡(BSC)法 第一节 财务比率综合评分法 一、财务比率综合评分法的原理 二、财务比率综合评分法的步骤 第一，选定评价企业财务状况的财务比率。 第二，确定重要性系数。 第三，确定各项财务比率的标准值。 第四，计算企业在一定时期各项财务比率的实际值 第五，计算出各项财务比率实际值与标准值的比率 第六，计算出各项财务比率的实际得分 第二节 杜邦分析法 一、杜邦分析方法的概念和模型 (一)杜邦分析法概念 股东权益报酬率=总资产净利率×权益乘数 总资产净利率=销售净利率×总资产周转率 销售净利率=净利润／销售收入 总资产周转率=销售收入／资产平均总额 股东权益报酬率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数 (二)杜邦分析模型 1、权益报酬率的分解 股东权益报酬率 总资产净利率 权益乘数 销售净利率×总资产周转率 平均资产总额÷平均净资产 净利润 ÷销售收入 净额 销售收入÷平均资产 净额 总额 平均净资产 + 平均负债 销售收入净额— 成本总额 + 其他利润 — 所得税 销售+ 销售税金 + 营业费用 + 管理费用 + 财务费用 成本 及附加 5、资产周转率的分解 总资产=流动资产+固定资产 流动资产=货币资金+短期有价证券+应收账款+存货+其他流动资产 长期资产=长期投资+固定资产+无形资产+递延资产+其他长期资产 2、总资产报酬率的分解 总资产报酬率=销售利润率×总资产周转率 3、权益报酬率的进一步分解 权益报酬率=总资产报酬率×权益乘数=销售利润率×总资产周转率×权益乘数 4、销售利润率的分解 净利润＝净销售收入—成本总额*其他利润—所得税 净销售收入＝销售收入—销售折扣—销售退回和销售折让 成本总额；销售成本+期间成本+销售税金 其他利润＝其他业务利润+投资收益+营业外收支净额 二、杜邦分析图信息解读 1）股东权益报酬率是一个综合性最强的财务比率，是杜邦分析系统的核心指标。 2）总资产净利率是反映企业获利能力的一个重要财务比率，它揭示了企业生产经营活动的效率，综合性也极强。 3）反映企业盈利能力、生产能力、成本管理水平等信息的指标是销售利润率。 4）在企业资产方面，主要应该分析以下两个方面： (1)分析企业的资产结构是否合理，即流动资产与非流动资产的比例是否合理。 (2)结合主营业务收入，分析企业的资产周转情况。 第三节 经济增加值评价法 一、经济增加值的基本概念 经济增加值(EVA)= 调整后的公司税后净营业利润—企业的加权平均资本成本*调整后的公司期初资本(包括负债和权益)的经济价值 (一)EVA的三个基本要素计算 二、EVA的计算 1、税后净营业利润 2、资本总额 3、加权平均资本成本 加权平均资本成本=（股权资本/全部资本占用）×股权资本成本率+（债务