财务管理 教学课件 作者 付彬 项目4管理资金营运.pptVIP

1.现金管理的目标 2.现金持有的动机与成本 3.现金的日常管理 4.最佳现金持有量的计算 能够现金持有成本 能够确定最佳现金持有量 见教材 见教材 一、 现金持有的动机 ㈠、交易动机 ㈡、预防动机 ㈢、投机动机 二、持有现金的成本 ㈠、持有成本 ㈡、转换成本 ㈢、短缺成本 三、最佳现金持有量的计算 ㈠、成本分析模式 1、含义 2、特点 3、确定成本分析模式下的最佳现金持有量的步骤 例题见教材 （二）、存货模式 1、特点 2、基本公式 假设Q为每次证券变现的数量，T为一定时期现金总需要量；F为每次现金的转换成本；K为有价证券收益率；TC为现金管理的总成本；Q为最佳现金持有量，则：由假设前提，得出：现金管理总成本＝机会成本＋转换成本 即：　 当持有机会成本与固定性转换成本相等时，相关总成本最低。 令： 得出： ，此时为最佳现金持有 量，使总成本最低。 故，有如下结论： 最佳现金持有量： 现金管理的总成本： 或 T——一定时期现金总需要量 F——每次现金的转换成本 K——有价证券收益率 TC——现金管理的总成本 Q——最佳现金持有量 ㈢、现金周转模式 现金周转模式是从现金周转的角度出发，根据现金的周转速度来确定最佳现金持有量。一般用现金周转期和现金周转率来衡量。 现金的周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期 (一年按360天算) 四、现金的日常管理 ㈠、现金回收的管理 1、邮政信箱法 2、集中银行法 ㈡、现金支出的管理 1、运用“浮游量” 2、采用承兑汇票延迟付款 3、尽量推迟支付应付账款的时间 五、现金的综合管理 ㈠、内部资金的调度控制制度 1、货币资金的安全性 2、货币资金的完整性 3、货币资金的合法性 4、货币资金的合规性 ㈡、合同的财务审核制度 ㈢、遵守国家关于库存现金使用范围的管理规定 ㈣、做好银行存款的管理工作 ㈤、适当进行证券投资 见教材 见教材 1.应收账款管理的目标 2.应收账款的功能与成本 3.应收账款的日常管理 4.信用政策的制定 能够计算应收账款的成本 能够制定合理的收款政策 见教材 见教材 一、应收账款管理的概述 ㈠、应收账款管理的目标 1、市场竞争的需要 2、较少存货，加速资金周转的需要 ㈡、应收账款管理的成本 1、机会成本 ⑴ 计算应收账款周转率 应收账款周转率＝360÷平均收账天数 ⑵ 计算应收账款平均余额 应收账款的平均余额＝日赊销额（年赊销额/360）×平均收账天数 或：应收账款的平均余额＝赊销收入净额÷应收账款周转率（＝360÷平均收现天数） ⑶ 计算维持赊销业务所需要的资金 维持赊销业务所需资金＝应收账款的平均余额×变动成本率　 ⑷ 计算应收账款的机会成本 应收账款机会成本＝维持赊销业务所需资金×机会成本率（资金成本率） 例题见教材 2、坏账成本 坏账成本＝赊销额×预计坏账损失率 3、管理成本 二、信用政策的制定 ㈠、信用标准 ㈡、信用条件 例题见教材 ㈢、收账政策 例题见教材 三、信用政策的决策 ㈠、决策的基本思路 1、计算收益的增加 2、计算实施新信用政策后成本的增加 3、计算改变信用期增加的税前损益 税前损益增加＝收益增加－成本费用增加 （二）、决策原则：如果改变信用期的增加税前损益大于0，则可以改变。 例题见教材 见教材 见教材 1.存货管理的目标 2.存货的功能与成本 3.存货的日常管理 4.存货经济进货批量的决策 能够计算存货的成本 能够确定合理的经济进货批量 见教材 见教材 一、存货的分类与功能 ㈠、存货的分类 ㈡、存货的功能 二、存货的成本 持有一定数量的存货，必定会有一定的成本支出。存货成本有以下几项： 1、进货成本 2、储存成本 3、缺货成本 三、存货经济订货批量模型 ㈠、经济订货批量的基本模型 1、经济订货批量基本模型的假设 2、经济订货批量的基本模型