金融机构薪酬机制监管改革的国际进展及其启示.pdfVIP

ProgressandEnlightenmentofRegulatoryReform ofFinancialInstitutiononCompensationPractices 监管改革的国际进展及其启示 ·王宏玮 王 飞 巴塞尔委员会 施有关奖金的国际规定方面 ．与英国及其 不恰 当的薪酬设计被公认是导致金融 2010年2月，颁布 了 W稳健薪酬 实践 他欧洲局家相 比．美国，澳大利亚、加拿 危机爆发的原因之一。危机后．金融机构 原则 和 稳 健薪酬 实践执行 标准》 。 大 ，中国香港 和 日本 等国允 许银行拥 有 的传统薪酬制度受到社会各界的广泛质疑 2011年5月．发布 《风险方法范 围和 薪酬 “更高的灵 活性 。 和责难．甚至成为 “占领华尔街”等抗议 调整实践 的工作报告。巴塞尔委员台认 部分国家和地区采取的改革措施 活动的主要矛头所向。对此．国际性组织 为 ．健全的薪酬调整机制涉及薪酬制度的 美国 。2009年3月，美 国众议 院通过 以及各国监管部门也都对金融机构的薪酬 设 汁、业绩考 核的 方法，事 前和事 后调 有关金融企业管理层薪酬标准的新制度， 制度进行 r相应改革 。 整 ．延期支付 以及奖励程序等。同时，要 在首席执行官的薪酬制定方面赋予股东更 求银行业薪酬要与风险挂钩 ，在衡量业绩 太的话语权．允许联邦监管机构对金融企 国际组 织与主要 国家或地 时需倚 重经济效率指标 2011年7月．巴 业的薪酬体 系实施监管 2009年7月，美 区的改革进展 塞尔银行监管委员会发布l 《第三支柱薪酬 国众议院通过 Ⅸ公司与金融机构薪酬公平 为改革传统薪酬制度 ，推进国际监管 信息披露要求*，要求银行将薪酬信息纳 {去》．对银行高管的薪酬制度进行改革。 改革，各主要国际组织和国家近米相继发 入第三支柱信息披露的范围之中．井明确 主要内容包括授权股东监督高管薪酬、保 市和实施了一系列针对金融机构薪酬机制 规定了新要求的应用范围 银行薪酬信息 障薪酬委员会和薪酬顾 问独立性、强亿薪 的监管新规，获得较大的实际进展 的披露方法和频率以及应分别进行定性、 酬披露要求和减少薪酬对风险行为的激励 二十国||团 (G20) 定量披露 等关键事项 等 2010年9月，美国众议院金融服 务委 2009年 ，伦敦峰会发表声明指出 “要 金融稳定理事会 员会举行了听证会，总结了美国监管机构 制定新的原则规范银行高管人员的薪水和 2009年4月和9月 ，分 别出台 《稳健 制定薪酬政策的三项原则．即平衡风险与 奖金发放．避免诱导 过度冒险的行 为，防 薪酬实践准则》和 《稳健薪酬实践执 行标 业绩之 间的关系 与公司的内部控 制和 风 止金融市场再次崩盘 之后．匹兹堡峰 准》 20l0年3月，对各国执行情况进行 险管理相匹配 辅以强有 力的公司治理 措 会对 金融稳定理事会 (FSB)提 交的 稳 审查 ，提 出相 关建议 。2011年 10月 发市 施。2011年3月 ．美国多家监管机构联 台 健薪酬实践执行标准*进行讨论．井促使 报告，再次披露了各国监管机构及主要金 发布高营薪酬监管细则。规定金融机构应 ～ 些政府通过立法或修改相关监管规则来 融机构执行的情况。FSB指出．与北 美和 向监管机构报告具体的薪酬安排，阐述了 加强对银行家薪酬的监管．提高薪酬的公 亚洲地区的竞争对手相 比．欧盟银行业正 金融机构报告应包含的内容，井提议实施 开性和透明度。 面临着更加严格的薪酬和奖金规定。在实 《多德 弗兰克{蠹寰》部分关于禁止金融 万方数据 __ COMMERCIALBANKING商业银行 机构通过激踊薪酬诱