不完备YAARI对偶理论与风险序化技术.pdfVIP

维普资讯 2005年 1月 西安石油大学学报(自然科学版) Jna．2o05 第 20卷第 1期 JournalofXianShiyouUniversity(NaturalScienceEdition) Vo1．20No．1 文章编号：1673．064X(2005)01．0083．04 不完备 YAARI对偶理论与风险序化技术 IncompleteYaari’sdualtheoryandriskorderingtechniques 贺思辉 ，一，王茂3，李佼瑞 ，2 (1．西北工业大学 经济研究中心，陕西 西安 710071；2．西安财经学院统计分院精算学系，陕西 西安 710061； 3．利君集团有限责任公司，陕西西安 710077) 摘要 ：在随机风险分析 中对于不确定性的量化测度是从两个方面进行的，一是风险值的量化技术， 另一个是风险随机变量的序化技术．通过非完备的YAARI对偶理论给出了风险随机变量在非完 备信息下的序化方法，得到了由伪逆函数构造的风险畸变概率测度下的Choquet．积分作为风险序 化的度量标准，较好地解决了非可加测度技术在风险技术研究中的应用问题 ，并借助 Choquet．积分 和畸变变换给 出了金融保险市场非公平量的测定技术和量化非公平量值的积分表达式的应用结 果 ． 关键词：Yaari．对偶理论；Choquet．积分；随机序；非公平保费 中图分类号 ：023；F224．1 文献标识码：A 在随机风险分析中，使用非期望效用模型进行 函数族 满足对于所有彩券 X，y有 风险选择的最为成功的模型该属 Y (1987)-lJ的 广 广 X；三；y甘IXd(f。P)≥ IYd(f。P)；Vf∈ “ “ 对偶理论．其理论模型可以模拟为博彩模型，对偶期 (2) 望效用定理的结论是在描述风险的概率空间(n， 而这两个解析式的主要区别就是第二个式中的非唯 F，P)上，存在完备偏好 ≥ 的充要条件是存在非减 一 的畸变函数正是由于决策者的主观直觉的差异而 连续函数f：[0，1]I一 [0，1]满足对于所有彩券x， 形成的．每一个风险决策者的主观偏好通过 中的 y有关系 元素来描述 ，这种对于风险随机变量的偏好关系就 广 广 x≥y甘IXd(f。P)≥ IYd(f。P)， (1) 是风险的序化问题，RothshildStiglitz(1970)研究 n n 其中，式 (1)右边 的不等式两边为风险变量 的 了当 为凸概率畸变函数集时的随机二阶占优随机 Choquet．期望值 ，厂。P为畸变概率测度，厂为畸变 序 ，BickelLehman(1976)研究了受控于恒等量的 函数 ，表示决策者主观风险直觉对于客观概率测度 所有概率畸变函数集下 离差序 ，Jewitt(1989)研 的一种调整．显然 ，该定理忽略了期望效用的一些不 究了局部独立风险序化的问题．本文研究Yaari对偶 足，如延续了期望效用的完备性假定，即决策者必须 理论是如何对于风险进行序化的技术．第一部