证券投资学 教学课件 作者 陈文汉 主编 第1章.pptVIP

证券投资学 陈文汉主编 1.我为什么要学习证券投资学？ 2.我想学什么？ 3.我打算如何学？ 证券投资学 本课程以基本概念、原理为主，兼顾实务。 理论联系实际，以中国为主，兼顾国外。 本课程的学习，有利于学生将来的就业和人生的发展。 为便于考试，适当记笔记、认真做作业。 证券投资学 问题： 世界上最有魅力的投资是什么？ 美国投资各种商品收益比较(1802-1997） 名义总收益指数 实际总收益指数 CPI 1317% US＄ 1 ＄0.076 ＄ 1价值黄金 ＄11.17 ＄0.85 ＄ 1价值票据 ＄3,679.00 ＄275.00 ＄ 1价值债券 ＄10,744.00 ＄803.00 ＄ 1价值股票 ＄7,470,000.00 ＄558,945.00 第1章 导 论 第一节 投资 第二节 证券投资 第三节 证券投资学 第1节 投资 一、投资及投资分类 1.投资的概念 所谓投资，就是经济主体为获得预期经济利益而当前进行资金投入，用以购买金融资产或实物资产达到增值的行为和过程，投资过程包括资金投入、资产增值、收回资金3个阶段。我们可以从以下几个方面来认识投资： （1）投资是现在支出一定价值的经济活动 （2）投资具有时间性 （3）投资具有一定的风险性 2.投资的分类 （1）按投资对象划分为实物投资和金融投资。 （2）按投资方式划分为直接投资和间接投资。 （3）按投资期限划分为短期投资和长期投资。。 （4）按投资主体划分，有个人投资、企业投资、政府投资和外国投资。 （5）按投资运作分为：消费投资、生产投资、建设投资。 （6）按投资效果划分，有无效投资和有效投资、显效投资与隐效投资、近效投资与远效透支等。 （7）按投资的口径划分，可以分为狭义投资与广义投资 二、为什么要进行投资 投资的72法则 你听说过“72法则”(The Rule of 72s)吗？如果听说过，那你成为富人的可能性就更高些。所谓的“72法则”，就是以1%的复利来计息，经过72年以后，你的本金就会变成原来的一倍。简单地说，“72法则”就是用72去除复利收益率，就能获得本钱翻一番的时间。比如，年复利收益率是9%，那么本钱翻一番的时间就是8年(72÷9=8)。同样的道理，假如复利收益率是12%，则每6年本钱就可以翻一番(72÷12=6)。如果收益率是18%，则每4年本钱可以翻一番(72÷18=4)。 第二节 证券投资 一、证券投资的定义 所谓证券投资，是指个人或法人对有价值证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相对称的收益。 二、证券投资与实物投资、储蓄存款 1. 证券投资与实物投资 2.证券投资与储蓄存款 证券投资和储蓄存款这两种行为字在形式上讲均表现为：货币所有者将一定的资金交付给政府、公司或银行机构，并获取相应的收益。但两者在本质上根本不同的，具体表现在以下方面： （1）性质不同。 （2）证券持有者与银行存款人的法律地位和权利内容不同。 （3）投资增值的效果不同。（4）存续时间与转让条件不同 （5）风险不同 四、直接金融投资与间接金融投资 投资者将资金存入银行或其他机构，以储蓄存款或企业存款、机构存款的形式存在，是间接金融投资。投资者以购买股票、债券、商业票据等形式进行金融投资，是直接金融投资。 直接金融投资与间接金融投资的区别在于投资者与筹资者之间建立了不同的经济关系。 五、证券投资的构成要素 1．证券投资主体 证券投资主体，是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者。它包括4类：一是个人，包括其家庭；二是政府，包括中央政府部门和地方政府；三是企业，包括各种以赢利为目的的工商企业；四是金融机构，主要是商业银行、保险公司、证券公司及各种基金组织等。 2．证券投资客体 证券投资客体，即证券投资的对象或标的。证券投资客体是有价证券，主要包括股票、债券、投资基金、期权等投资对象。 3．证券投资环境 投资环境是指不受投资主体控制的、除投资主、客体以外的其他影响投资的因素，包括经济周期、金融市场环境、政府行为等。 六、证券投资的步骤 证券投资过程就是投资者分析、决策、实施、评价和调整的循环过程。证券投资过程一般都要经历筹备投资资金、确定投资政策、全面了解金融资产特征和金融市场结构、进行证券投资分析、构造证券投资组合、投资绩效的评