不完全市场中投资策略的实证研究.pdfVIP

维普资讯 第 13卷 第6期 运 筹 与 管 理 V01．13，No．6 2004年 12月 OPERATIONSRESEARCH AND MANAGEMENT SCIENCE Dec．2004 不完全市场中投资策略的实证研究 李佼瑞 ，李伟，徐伟 (1．西北工业大学 理学院，陕西 西安 710072； 2．西安财经学院 统计学院，陕西 西安 710061) 摘 要 ：Klaus[1]采用随机动力系统理论分析了不完全市场中市场份额的长期演变行为，找到了可 以获得最大收 益的投资策略的显式表达式，并证明了这个投资策略是渐进稳定的。本文的工作是 以股票作为基础资产，利用 中国证券市场上的原始股票数据 ，检验 Klaus的理论成果在不完善的中国股票市场上的运行情况，并对得到的 结果进行分析。 关键词：投资份额 ；市场份额；资产组合；随机动力系统；乘积遍历理论 中图分类号 ： 72．5 文章标识码：A 文章编号 ：1007—3221f2004)06—