建筑施工企业财务管理 教学课件 作者 赵玉萍 第3章 企业资金的筹集.pptVIP

第3章 企业资金的筹集 主要内容 3.1.1 企业筹集资金的概念 筹集资金是指企业根据其施工生产经营、对外投资及调整资金结构的需要，通过筹资渠道和资金市场，并运用筹资方式，经济有效地筹集所需资金的一种行为。 3.1.2 企业筹集资金的目的 1.筹集资本金，设立企业 2.满足施工生产经营和投资的需要 3.满足资金结构调整的需要 3.1.3 企业筹集资金的分类 按筹集资金的 性质不同分类 3.1.4 企业筹集资金的渠道和方式 3.1.5 企业筹集资金的基本原则 1.根据资金需要，合理确定筹资规模 2.研究资金投向，讲求资金使用效益 3.选择资金渠道，力求降低资金成本 4.适度负债经营，防范筹资风险 3.2 权益资金筹集 3.2 权益资金筹集 3.3 债务资金筹集 3.3 债务资金筹集 * * 本章重点 权益资金筹资方式 债务资金筹资方式 各种筹资方式的评价 3.1 企业筹资概述 3.2 权益资金筹集 3.3 债务资金的筹集 3.1.1 企业筹集资金的概念 3.1.2 企业筹集资金的目的 3.1.3 企业筹集资金的分类 3.1.4 企业筹集资金的渠道和方式 3.1.5 企业筹集资金的基本原则 3.2.1 吸收直接投资 3.2.2 发行普通股 3.2.3 发行优先股 3.3.1 向银行借款 3.3.2 发行公司债券 3.3.3 融资租赁 3.3.4 利用商业信用 自有资金 借入资金 按筹集资金是否通 过金融机构分类 按筹集资金使用 期限的长短分类 直接筹资 间接筹资 短期资金 长期资金 ? 利用商业信用 ? 融资租赁 ? ? ? ? 发行期债券 ? ? 向银行借款 ? 利用留存收益 ? ? ? ? 发行股票 ? ? ? ? ? 吸收直接投资 外商资金 企业自留资金 民间资金 其他企业资金 非银行金融机构资金 银行信贷资金 国家财政资金 筹资渠道 筹资方式 3.2.1 吸收直接投资 吸收直接投资的种类 吸收国家投资 吸收法人投资 吸收个人投资 吸收直接投资的出资方式 以现金出资 以实物出资 以工业产权出资 3.2.1 吸收直接投资 以土地使用权人出资 3.2.1 吸收直接投资 吸收直接投资的评价 优点： 有利于增强企业信誉 有利于尽快形成生产能力 有利于降低财务风险 缺点： 资金成本较高 容易分散企业控制权 3.2.2 发行普通股 股 票 的 分 类 普通股和优先股 记名股票和不记名股票 面值股票和无面值股票 A股、B股、H股和N股 普通股股东的权利 经营管理权 股份转让权 公司审查权 股利分配请求权 分配剩余财产权 公司章程规定的其他权利 3.2.2 发行普通股 3.2.2 发行普通股 股票发行条件 新设立的股份有限公司申请公开发行股票，应当符合下列条件： 1）生产经营符合国家产业政策。 2）发行普通股限于一种，同股同权，同股同利。 3）在募集方式下，发起人认购的股份不少于公司拟发行股份总数的35%。 4）发起人在近三年内没有重大违法行为。 5）证监会规定的其他条件。 3.2.2 发行普通股 股票发行条件 国有企业改组设立股份有限公司申请公开发行股票，除应当符合上述各项条件外，还应当符合下列条件： 1）发行前一年末，净资产在总资产中所占比例不低于30%，无形资产在净资产中所占比例不高于20%，但证监会另有规定的除外。 2）近三年连续盈利。 3）国有企业改组设立股份有限公司公开发行股票的，国家拥有的股份在公司拟发行股本总额中所占的比例，由国务院授权的部门决定。 4）必须采取募集方式。 3.2.2 发行普通股 股票发行条件 股份有限公司增资申请发行股票，必须具备下列条件： 1）前一次发行的股份已募足，并间隔一年以上。 2）公司在近三年内连续盈利，并可向股东支付股利。 3）公司在最近三年内财务会计文件无虚假记载。 4）公司预期利润率可达同期银行存款利率。 普通股筹资的评价 优点： 有利于增强企业信誉 普通股筹资的风险小 筹资限制少 缺点： 普通股筹资的成本较高 容易分散控制权 可能导致股票市价下跌 3.2.2 发行普通股 在公司章程或发行协议中，可能规定有收回或赎回的条款，具有还本的特征；由于股息固定，对普通股东权益变动而言，也存 在财务杠杆作用。 3.2.3 发行优先股 优先股的特征 股息从税后净利润中支取，能分配公司剩余财产，并承担有限责任。 股息固定，不受公司经营状况和盈利水平的影响；没有表决权和管理权； 优先股筹资构成股本，大多数情况下没有到期日，没有固定的股息支付义务， 具有普通股的一些基本特征 兼有债券投资的一些特征 3.2.3 发行优先股 优先股发行的