养老保险公司监管的研究.pdfVIP

养老保险公司监管研究 方林，太平洋人寿团体业务部总经理 电话：021 电子邮箱：—fanglin@cpi—chq,com．cn 李敬：太平洋人寿团体业务部 电话：0218949 电子邮箱：—lijinf：@cpic—hq,com．cn 何飞波，太平洋人寿团体业务部 电话：0218948 电子邮箱：hefeibo@cpichq,com．cn 摘要： 本文介绍了美国、香港、英国和智利等国家养老金运营监管的情况，通过对各国在监管 宗旨、监管模式、监管框架等方面的特点的研究，讨论了影响养老金监管的四个主要因素， 即法律体系、市场机制、金融体系和资本市场，以及养老金计划特性。在此基础上，本文从 保险公司的一般风险人手，详细分析了养老金运营过程中在缴费、投资和领取等主要环节中 的风险，提出养老保险公司监管的主要风险应该是经营风险和道德风险。最后，本文结合我 国的具体情况，讨论了我国养老保险公司监管的目标、原则和具体技术和手段。 关键词： 养老金经营风险监管 第一章养老保险公司监管的国际经验 企业年金是多层次社会养老保障体系的重要组成部分，它既关系到计划参加者的切身利益和企业的改 革与发展，又关系到国家的税收与金融秩序。从时间范围看，建立企业年金制度的各个国家都对养老基金 及其承办主体进行比较严格的监管，依据各自的现实条件实行了各具特色的监督和管理模式。本章将重点 介绍美国401(k)计划和香港强积金的监管经验，以及英国和智利养老金监管的情况，分析国外养老金监管 的一般框架和政策选择。 1．1美国养老金监管情况 美国是世界上养老金制度最为发达的国家，建立了适用于企业、非盈利性机构、公务员、军人等各类 计划总资产的64．6％。美国的养老金监管体系主要由三个部分组成。 1．1．1税务监管 122 美国税务局的主要作用是依据((国内税收法》，对私有退休金计划优税或延税政策的执行进行监督、 监控。为了达到税收优惠和延迟纳税的目的，私有退休金计划必须要符合《税收法》规定的许多复杂和详 细的要求。美国税务局对每一个私有退休金计划的计划书是否符合税收优惠的要求进行审定；同时还要对 计划在实际运行中是否完全符合《税收法》的各种要求进行监视和实地抽样、审计。 1．1．2养老金计划监管 美国劳工部负责依据((雇员退休收入保障法》(ERISA)对养老金计划的合法性进行监督检查，包括 对受托人的职责和禁止交易规定的执行进行监督和监控。根据ERISA规定，如果私有退休金计划的受托 人违反了其受托人的职责或参与了被禁止的交易，美国劳工部部长就有权代表计划参加者或以劳工部长本 人的名义向该受托人提起公诉，向公诉人索回因其违规行为对计划资产造成的经济损失。劳工部下属的雇 员年金和福利管理局具体实施监管职责，具体职责包括年金账户及相应资金的安全转移和待遇续接，为参 保人提供权益保护资料和信息，帮助年金策划人了解有关政策法规，制定政策鼓励企业年金和其他法律的 发展，调查发现违规问题并及时更正、处理。 1．1．3退休金津贴保证公司 退休金津贴保证公司是根据ERISA的规定而建立的一个政府机构。该机构是对企业养老金计划进行 保险的一个政府机构、雇主可以单独或联合投保，在雇主无力支付职工退休金的情况下，由该机构建立的 保险基金进行资助。 1．1．4投资监管 ERISA规定养老金公司必须具有开展信托和金融业务的专业化水平、经验和能力，但政府并没有对养 老基金的资产配置作出严格数量限制，而是采取审慎人原则。监督机构较少干预基金的日常