帮助王先生选择理财方案.docVIP

案例1 帮助王先生选择理财方案 曾五一、孙蕾 一、案例简介 如何选择合适的投资理财方案，使家庭资产保值增值，已成为人们普遍关心的一个热点问题。本案例要求学生根据所提供的背景资料，利用有关的统计思想与决策方法，帮助王先生选择一个合适的理财方案。希望通过本案例的研讨，能使学生进一步理解统计决策的基本步骤，具体统计决策方法和决策准则的运用，培养收集有关资料、分析和解决问题的能力，激发进一步学习和研究的兴趣。 二、有关背景资料 王先生是一位高校的副教授，他的妻子是国家公务员，有一位正在大学四年级读书的儿子。每月收入扣除日常消费外，有一定结余。目前已有30万元的积蓄。由于各种原因，王先生除了银行存款外，原先一直没有采用过其他的投资理财方式。最近在朋友的劝说下，王先生也想尝试一些其他的投资方式。因为教学科研工作较忙，王先生不想进行比较花费精力并且风险较大的股票短期操作，也不想进行房地产投资。除银行存款外，拟选择可长期持有的股票和购买国债作为主要的投资理财方式。此外，也想买一些彩票碰碰运气。 目前正在发行的三年期凭证式国债年利率为2.65%，三年期定期存款的年利率为2.56%。 一位朋友向他推荐了两只可长期投资的股票。一只是长江电力证券代码600900；另一只是福建高速证券代码600033。朋友说，这两家公司均为从事国民经济重要基础设施和产业的经营的企业，属于带有垄断性质的行业。其经营业绩比较稳定，近年来均有分红或送股。随着国民经济的增长和资本市场的完善。两只股票的价格长期看均有上涨的空间。 另一位朋友向他推荐电脑型体育彩票36选7的单式投注，即从36个运动项目中任意选取不重复的7个运动项目组成一注彩票进行投注，每注2元。每组所设的奖项如下：一等奖1注奖金500万元，二等奖7注，每注奖金5万元，三等奖154注，每注奖金1千元。 对于投资理财3年后要达到的目标。王先生和他的妻子与儿子有不同的想法。王先生希望获得收益期望值（平均值）为最大。王夫人希望在30万元肯定保本的基础上，获得较大的收益期望值。王先生的儿子小王，则提出只要保证10万元保本，非常希望能达到500万元。 请你根据上述背景资料和王先生一家三口提出的不同理财目标，利用统计决策思想与方法帮助他们制定具体的投资理财方案。 三、具体分析步骤和需要讨论的问题 1.了解并分析长江电力和福建高速两家上市公司的经营、财务与分红送股的具体情况。 2.收集上证指数、长江电力和福建高速2003年1月1日至2004年10月1日的有关数据，建立这两只股价的预测模型。可考虑的方法主要有以下两种：一是以上证指数为自变量、两只股票的日均价为因变量，建立回归模型；二是用股价的时间序列模型。 3.收集有关专家的分析，在此基础上提出各种股价预测值实现的概率。 4.计算不同情况下，购买长江电力和福建高速可能得到红利，（假定未来3年仍按2003年的分红、送股方案进行）和股价变动带来的资本损益。 5.计算投注36选7体育彩票获奖的概率分布。（为简明起见，假定一、二、三等奖不能同时获得） 6.利用决策树形图，对购买股票、国债和彩票三种不同理财方式可能带来的收益进行分析。 7.根据王先生一家三口提出的希望实现的不同目标，选择合适的投资理财方案。 四、案例1讨论 （一）两家上市公司的经营、财务与分红送股的具体情况 1.长江电力公司是在三峡总公司下属的原葛洲坝电厂的基础上改制设立的。该公司于2003年11月18日上市，作为国内水电企业龙头，良好的成长性和行业龙头地位一直被市场所认同。2003年末以总股本7,856,000,000股为基数，每10股派0.90元（含税），税后每10股实派0.72元。 2.福建发展高速公路股份有限公司是由福建省高速公路有限公司联合福建省汽车运输总公司、福建省公路物资公司、福建福通对外经济合作公司和福建省畅达交通经济技术开发公司等四家单位共同发起设立的上市公司。公司资产质量良好，现金流充沛，运营效益逐年上升。2003年末以总股本822,000,000股为基数，每10股送2股派1.50元（含税），税后每10股实派0.80元。 （二）股价预测模型 长江电力2003年11月18日上市，所以2003年1月1日至2003年11月17日的资料无法收集。长江电力在2004年6月3日除权，其价格在该时点前后没有可比性，而福建高速在2004年6月1日除权，为方便进行回归分析，所有数据都从2004年6月4日开始考察。2004年6月4日至2004年9月30日期间每天的上证综合指数、长江电力（600900）和福建高速（600033）的日均值各有85个有效数据。 1.相关回归分析 以上证指数日均值为自变量，长江电力日均值为因变量的散点图见图1。以上证指数日均值为自变量，福建高速日均值为因变量的散点图见图2。 图1 上证指数与长