中国人寿保险公司应收账款的管理研究.doc

中国人寿保险公司应收账款的管理研究 （一）中国人寿的发展历程 中国人寿保险股份有限公司是中国人寿保险（集团）公司代表国家控股的全国性商业寿险公司，其前身是创立于1949年10月的原中国人民保险公司和分设于1996年2月的中保人寿保险有限公司，以及1999年1月经国务院批准的中国人寿保险有限公司②。2003年6月30日，经国务院同意、中国保监会批准，中国人寿保险股份有限公司在北京注册成立，同年12月17日及18日分别在美国纽约和香港两地上市。在中国保险市场居领先地位。2007年1月9日，公司在上海成功回归A股。自此，中国人寿成为我国首家境内外三地上市的金融保险企业。 公司遍布全国的广泛分销网络由个人代理人、直销人员及专业和兼业代理机构组成，提供个人人寿保险、团体人寿保险、意外险及健康险等产品和服务。 2011 年底，公司总资产达到2万亿元，占全国保险公司总资产的48.18%，资产规模占全国保险公司的半壁江山。2011年公司保费收入达到3573.75亿元，占全国寿险市场57%的市场份额，始终是中国寿险市场的业界领袖，在我国民族寿险业中发挥着主渠道作用。 （二）中国人寿保险公司应收账款的现状分析 1. 流动比率分析 应收账款是企业的流动资产的重要组成部分，直接影响到企业资金的周转速度和流动性。因此，要研究中国人寿保险公司的应收账款管理现状，首先可以从反映应收账款周转率的流动比率出发分析。中国人寿财务流动比率由2009年的0.3861增长到了2011年的0.4683，短期偿债能力有所增强，如下图所示。 图一 中国人寿保险公司2009-2011年财务流动比率指标图 从图一可以看出，中国人寿保险公司在2009-2011年的三年内，财务流动比率直线上升。根据该公司财务报表提供的数据进行分析，造成此问题的一个重要因素就是在此期间应收账款增多，应收账款占流动资产的比例大幅提高，从而造成流动资产与流动负债的比例提高，财务流动比率上升。 财务流动比率是反映企业在生产经营中提供现金、偿还短期债务、维护正常经营活动的能力，是判别企业信用的一个标准，指标越高，表明企业的偿付能力越强，企业所面临的短期流动性风险越小，债权人安全程度越高。③而包含过多应收账款在内的流动资产一定程度上对这个指标的有效性造成了干扰 ，事实上中国人寿保险公司的应收账款统计口径中，还包含不少超出会计周期、应当在本期应收账款中剔除的项目，造成流动资产虚报的情况，影响到企业财务数据的真实性、有效性，在企业资金运转中埋下潜在的危险。 2. 速动比率分析 用速动比率来评价企业的短期偿债能力，消除了存货等变现能力较差的流动资产项目的影响，可以部分的弥补流动比率指标存在的缺陷。③当企业流动比率较高时，如果流动资产中可以立即变现用来支付债务的资产较少，其偿债能力也是较差的。相比于流动比率，速动比率能更好的反应公司的短期偿债能力，由图我们可以看出中国人寿的速动比率10年较09年有所下降，11年又恢复到之前水平。 图二中国人寿保险公司速动比率 根据图二所示，中国人寿保险公司速动比率在经过2010年的短暂下降后，2011年再次接近2009年的水平。在速动比率的计算中，剔除了计算流动比率时的存货、待摊费用等项目，因此应收帐款在整个计算基数中的比例有所增大，速动比率的再次升高也验证了在此期间应收账款项目数额增加的问题。 3. 与应收账款有关的财务指标分析 2009年，中国人寿的期末总资产为39126百万元，其中流动资产为36176百万元，期末应收账款余额为13243百万元，占流动资产的36.37%，占总资产的33.85%；2011年，中国人寿的期末总资产为50971百万元，其中流动资产为49825百万元，期末应收账款余额为19768百万元，占流动资产的39.67%。占总资产的38.78%。应收账款的余额和占流动资产的比例都有上升的趋势。 表1-2 中国人寿2009年—2011年与应收账款有关的财务指标 　单位：百万元 项目 2009年 2010年 2011年 营业收入（百万元） 342026 388791 423576 净利润（百万元） 33628 32969 33687 期末流动资产（百万元） 36176 47839 49825 期末总资产（百万元） 39126 48231 50971 应收账款余额（百万元） 13243 18553 19768 应收账款周转率（%） 0.3327 0.309 0.3159 资料来源：中国人寿股份有限公司年报（2009，2010，2011） 企业的应收账款周转率高，说明收账越快，企业的资产流动性越强，短期偿债能力也越强，但应收账款周转率也并不是越高越好④；若比率偏低，说明企业的收账慢，应收账款挂账太多。 根据表一数据可以看出