股指时间序列的多重分形Hurst分析.pdfVIP

第4 卷第4 期 管　理　学　报 V o l. 4 N o. 4 　 　 2007 年7 月 　　　　　　　　　　　Ch inese Journal of M anagem ent　　　　　　　　　　 Jul. 2007 　 　 股指时间序列的多重分形H u rst 分析 苑　莹　庄新田 ( 东北大学工商管理学院) 　　摘要: 以深圳股票市场为例, 对深证成指指数数据进行了多重分形分析。首先, 运用多重 分形重标极差的方法对深证成指进行实证研究, 结果表明在整个时间标度上H u rst 指数均表 现为持久性特征, 而且随着标度 的增加, 指数呈现总体递增趋势, 并且在整个标度范围 H u rst 上存在2 个标度临界点, 这体现了股指价格在不同标度范围下的状态跃迁现象。其次, 运用多 仿射方法确认了深圳股票市场多重分形特征的存在, 验证了 分析方法中存在的标度临界 R S 点, 并且进一步分析了不同临界标度范围下价格动态的本质特征。 关键词: 多重分形 分析; 多仿射; 标度临界值 R S 中图分类号: 830. 9 　 文献标识码: 　文章编号: 1672884 (2007) F A X M ultifracta l Hurst Ana lysis of Stock Pr ice Index Tim e Ser ies YUAN Y ing　ZHUAN G X in tian ( , , ) N o rtheastern U n iversity Shenyang Ch ina Abstract: M u ltifractal analysis of Shenzhen ingredien t index w as carried ou t. M u ltifractal rescaled range analysis w as app lied to study the stock m arket in Shenzhen em p irically. It is found that the tim e series of the stock retu rn show persisten t p roperty in differen t tim e scales and the larger the tim e scale, the larger H u rst Exponen t. It is seen that there is tw o cro ssovers around the tim e scales, ( ). indicating a phase tran sition under differen t scales in function H T he m ethod of m u ltiaffine iden ti fied the ex istence of the m u ltifractal characteristics w as iden tified in the m ethod of m u ltiaffin