中小企业互助性信用担保的研究.pdfVIP

中小企业互助J}生信用 担保研究① 山东农业大学经济管理学院 王家传 王传东 我国的中小企业信用担保实践始于中小企业自发的互助担保，1992 年重庆、上海等地的中小企业为解决贷款难问题，开始探索建立互助担 保基金会，随后逐渐演变为担保体系中较活跃的一支力量。目前，在政 策性担保没有发挥应有的作用，市场化运营的商业性担保公司也大多陷 入了受制于资金和风险困境的情况下，互助性融资担保却受到推崇。 2003年1月生效的《中小企业促进法》第21条也明确规定：“国家鼓 励中小企业依法开展多种形式的互助性融资担保”，使中小企业互助性 信用担保建设有了法律依据，必将进一步推动其快速发展。 一、对中小企业互助性信用担保的基本认识 中小企业互助担保机构是实行会员制的担保机构，是中小企业自愿 组成的，以会员企业出资为主，以会员企业为服务对象的担保机构，其 主要特征是成员企业之间的互助行为，不从事贷款担保以外的投资业 务，不以营利为目的，是解决中小企业融资难的一种重要形式。 (一)构建中小企业互助性信用担保的理论依据 信息不对称条件下所产生的逆向选择和道德风险角度，对此作了经典解 ①本文系2003年度国家社会科学基金项目“我国中小企业信用担保组织运行障碍实证 分析及制度创新研究”(项目批号：03BJLD02)课题主体报告的部分内容。 一46日一 释：如果银行靠提高利率来挑选贷款对象，那么随着利率上涨，作为逆 向选择的结果，可能导致低风险借款者被高风险借款者挤出市场；而道 德风险的存在，却可能在高利率下把借款者吸引到更高风险的投资项目 上来。这样，利率上涨为银行带来的好处，可能还弥补不了风险上升给 银行带来的损失。研究表明，即使在利率自由化的国家，银行从来也只 收2％一3％左右的利差，向上是封顶的，更高利差的提议往往被银行 视为有问题的信号而不被接受。因此，不是贷款的操作成本差异限制了 银行贷款流向中小企业，因为成本可以通过利率变动(直接或间接的安 排)来弥补，而是由于信息不对称带来风险的难以控制，使银行被迫采 用信贷配给而不是提高利率以使供需平衡。 特别在我国中小企业形象普遍不佳，先有乡镇企业贷款的大量坏 账，后有企业借改制、破产之机大规模逃废银行债务，在大的环境约束 下，中小企业缺乏信用的培育与累积，致使银企之间关系疏远，相互了 解的渠道和动力日益缺乏，信息不对称尤为严重。所以，迫切需要建立 银行和中小企业正常银企关系新的渠道。 而中小企业互助性信用担保能够有效解决信息不对称问题，能够重 新打开中小企业融资的大门。首先，通过互助担保基金的“硬担保” 和相关制度安排，取信于合作金融机构；同时特定区域的互助担保机构 成员之间联系密切，相互熟悉，较为了解成员之间经营状况、资信状况 和发展前景等方面的信息，能够自动地剔除不良企业，吸收优秀企业加 盟，为互助性担保的正常运作奠定了重要的基础。 (二)与政策牲担保并不冲突 中小企业互助性担保有自己明显的运行特色，并不与政策性担保相 冲突，即使将来政策性担保体系日益完善，互助性担保仍有存在的 必要。 1．运行成本低。无需建立复杂的运行机制和信用评价机制，互助 担保圈子内很容易产生那种张维迎所解释的乡村社会信誉机制，实践中 推行的农户联户联保贷款中极少发生呆坏账，由于不守信用而发生逃废 金融机构债务的情况更为罕见，其根本原因在于道德规范的潜在力量使 广大农户在农村相对封闭的人文、经济环境中遵守信义，决不能因为违 背诺言，逃废金融机构债务而使其他有关联经济关系的关系人承受连带 一47D一 担保责任。同样，在互助担保机构内道德谴责与其他方面包括经济制裁 带来的压力使单个经济个体不敢擅自违约而孤立于相对狭窄的组织体系 之外，受到群体的挤压。在社会信用整体环境欠佳的背景下，单个经济 组织或个人的单独信贷行为的履信守约程度完全取决于经济个体的诚信 度，但是，在一个经济活动往来比较频繁的相互制约空间里，可以大幅 度的提高单个经济组织或个人的信用程度。 2．担保收费低。担保费标准一般应比政策性担保机构低，担保收 费低也是互助性担保机构存在的原因之一。但我们不赞成向会员提供免 费担保，因为会员缴纳的担保基份额不同，使用担保额度不同，免费担 保导致各方利益不平衡，因此，应该贯彻使用者付费的原则，