(3-2)第三章证券投资分析-李静.pptVIP

4.移动平均线的特点 仅是一种判断趋势的方法 消除随机波动，较为稳定 具有支撑线与压力线的作用 给出的买卖信号较为滞后 盘整时频繁发出的买卖信号 2、平滑异同移动平均线（MACD） 引入MACD的原因 在市场无明显的趋势时，以MA判断买卖时机，会给投资者频繁的买卖信号 MACD的构成与计算 MACD系统由DIF与DEA两部分组成 平滑移动平均线EMA 快速平滑移动平均线EMA(12)=今日收盘价*2/13+昨日EMA(12)*11/13 慢速平滑移动平均线EMA(26)=今日收盘价*2/27+昨日EMA(26)*25/27 离差值DIF=EMA(12)-EMA(26) 离差移动平均值DEA：DIF的移动平均，参数介于12-26之间，教材上成为MACD 离差柱状线BAR=2*(DIF-DEA) MACD的判断准则 DIF和DEA均为正值时，属多头市场。DIF向上突破DEA是买入信号；DIF向下突破DEA只能认为是回落，获利了结。 DIF和DEA均为负值时，属空头市场。DIF向下突破DEA是卖出信号；DIF向上突破DEA只能认为是反弹，暂时补空。 DEA与股价趋势背离时发出反转信号，取决于DEA的方向，向下即卖出。 柱状线由正变负或由负变正等同于DIF突破DEA。 3、威廉指标（%R） 计算公式 指标意义 指标较小时，表明当前价格处于相对高位；指标较大时，表明当前价格处于相对低位；指标在50左右时，表明当前价格处于相对成本区 参数选择 一个周期的一半，如一个周期为2周，则n=5天；这中间至少有一个顶价或底价 当W%R大于80，表示市场处于超卖状态，行情即将见底，应考虑买入 当W%R小于20，表示市场处于超买状态，行情即将见顶，应考虑卖出 当W%R进入超买区或超卖区时，并非表示行情会立即下跌，只表示行情处于强市或弱市之中，直至突破“卖出线”（20）或跌破“买入线”（80），才是卖出信号或买入信号。 当W%R由超卖区向下滑落时，表示市场行情趋势转向上升，若是突破50涨市转强，可以考虑追买 当W%R由超买区向上爬升时，表示市场行情趋势转向下降，若是突破50跌市转强，可以考虑追卖 指标形态理论 指标与价格的背离 4、随机指标（KDJ） 初始随机值 K值：今日K值=昨日K值*2/3+今日RSV*1/3；对RSV的指数平滑 D值：今日D值=昨日D值*2/3+今日K*1/3；对K的指数平滑 J值：J值=3D-2K=D+2(D-K)；在D的基础上加上一个修正值 KD值 当KD值在70（或80）以上时，市场处于超买；当KD值在30（或20）以下时，市场处于超卖； KD线的交叉 当K线向上突破D线时为买入信号，此时KD值处于低位（25以下）较为准确；当K线向下突破D线时为卖出信号，此时KD值处于高位（75以上）较为准确； KD线的形态 当KD线在较高或较低的位置形成头肩顶或头肩底等形态时，可按形态理论进行判断 KD值与价格的背离 KD值在高位形成头肩顶，而价格却在上涨，称之为顶背离，发出卖出信号；KD值在低位形成头肩底，而价格却在下跌，称之为底背离，发出买入信号； J值 当J值大于100时，市场处于超买；当J值小于0时，市场处于超卖； 5、相对强弱指标（RSI） 计算公式 其中： 、 分别是n天中股价涨幅之和、n天中股价跌幅之和 该指标实际表示在n天之内，股价向上波动的幅度占总的波动幅度的百分比。如果近期市场价格总体在上升，该指标值大于50；如果近期市场价格总体在下降，该指标值小于50。 RSI的值 通常RSI的值在30至70之间，当RSI的值小于30时，说明市场处于超卖，市场可能处于底部，行情有可能反转；当RSI的值大于70时，说明市场处于超买，市场可能处于顶部，行情有可能反转。也有以20、80进行区分的。 RSI的图形形态 可按照一般的形态理论进行研判 背离信号 股价处于上升形态，而RSI的形态却显示处于下降形态，称之为背离，这意味着行情即将反转 交叉 用不同期的RSI进行判断：短期RSI长期RSI，表明处于多头市场；短期RSI长期RSI，表明处于空头市场 6、平衡交易量（OBV） 1.平衡交易量 能量潮，累计成交量指标，Joseph Granvile于60年代提出 绝大多数的技术指标不关心成交量，而OBV则是从成交量的情况判断多空力量的 2.OBV的计算 今日OBV=昨日OBV+sgn*今日成交量，其中当今日收盘价大于昨日收盘价时，sgn=1；当今日收盘价大于昨日收盘价时，sgn=-1 3.OBV的研判 行情的上涨OBV上升；行情回落OBV下降，可以判断市场趋势 可以用OBV与股价的背离判断市场的反转 也可用于形态分析 7、乖离