南方金粮油商品股票型证券投资基金2015年第2季度报告.docVIP

南方金粮油商品股票型证券投资基金2013年第2季度报告 2013年6月30日基金管理人：基金托管人：送出日期：2013年7月19日 交易代码 202027 前端交易代码 202027 后端交易代码 202028 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012年9月25日54,323,384.38份 本基金运用战略资产配置策略和风险管理策略，系统化管理各大类资产的配置比例。通过评估不同类别资产的预期风险/收益特征，分析股票市场价值，如股票市场价值的整体估值水平偏离企业实际的盈利状况和预期的成长率或预计将出现较大的偏离，本基金将及时降低股票资产配置，或适度增加债券市场的配置权重。80%+上证国债指数×20%。风险收益特征主要财务指标 报告期（ 2013年4月1日2013年6月30日1.本期已实现收益 -256,890.33 2.本期利润 -5,892,481.523.加权平均基金份额本期利润 -0.09774.期末基金资产净值 51,093,913.755.期末基金份额净值0.941 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月-10.55% 1.42% -17.15% 1.27% 6.60% 0.15% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：基金合同生效日至本报告期末不满一年。根据相关法律法规和基金合同，本基金建仓期为基金合同生效之日起6个月内。建仓期结束时，本基金各项资产配置比例符合基金合同的约定。 管理人报告 基金经理（或基金经理小组）简介 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 郭国栋本基金的基金经理2012年9月25日- 8 北京大学经济学硕士，具有基金从业资格。曾任职于北京金盟钨业有限公司，2005年至2008年，担任光大证券研究所煤炭行业研究员，并入围新财富最佳分析师；2009年至2010年7月任光大证券研究所策略部副总经理；2010年8月加入南方基金，任南方基金研究部首席策略分析师；2012年9月至今，任南方金粮油基金经理。 注：1.此处的任职日期指基金合同生效日。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《南方金粮油商品股票型证券投资基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 异常交易行为的专项说明 报告期内基金投资策略和运作分析 政府大力反腐对消费起到了较大的抑制作用，而地方政府由于地方融资平台控制推动投资的力度不足，企业层面面临历史上极差的盈利环境和极高的实际资金价格，自身投资动力不足。美国经济持续复苏，但是欧洲复苏非常疲弱，日本的再次量化宽松等，都导致了中国的出口恢复力度有限。因此整体经济层面出现了持续下滑，GDP逐季走低。在总需求低迷的情况下，PPI出现了持续三个季度以上的负增长，这给企业盈利带来了极大的压力。 尽管如此，新一届政府对于调整经济结构、降低杠杠、控制影子银行风险方面决心很大，放弃了以前对于GDP的过度关注。因此政府并没有出台总量刺激措施，而是维持了适度宽松的货币政策和偏紧的财政政策。 在经济下滑、资金价格高企的大背景下，市场没能延续去年底的反弹，而是出现了极度分化的结构性行情，以传媒、电子、医药为代表的新兴行业大幅上涨，创业板指数上涨超过50％，而以银行、地产、煤炭等为代表的传统行业则反弹之后重新步入下跌通道，沪深300指数下跌10％以上。 本基金作为行业性基金，主要投资资源类行业，因此如此分化的行情给本基金的操作带来了较大的困难。2013年上半年，本基金维持了中性偏高的仓位，规避了黄金、基本工业金属类股票的投资，主要集中在精细化工、日用化工品、以及磁性材料等行业的投资，并且维持了较高