联通股公司某年中期业绩报告.ppt

254758-006 业绩报告 报告内容 中期主要财务指标 持续经营业务收入 持续经营业务成本费用 持续经营业务EBITDA与利润 GSM业务稳定增长 GSM业务 GSM业务 GSM增值业务快速发展 GSM增值业务收入快速增长 长途数据互联网业务 终止经营业务（CDMA） 终止经营业务财务指标 资本开支与持续经营业务现金流 交易结构 CDMA业务出售 与中国网通合并 交易完成后股权结构 2007年备考财务情况 关键事项时间表 报告内容 明确清晰的战略定位 形成全业务服务能力 提升公司整体规模与实力 提升公司整体规模与实力（续） 实现资源共享1 报告内容 中国电信行业拥有强劲的增长动力 新公司主要竞争优势 新公司发展目标 新公司发展策略 建立3G业务领先优势，提升品牌形象与核心竞争力 发挥全业务经营优势，推动产品创新和市场拓展 大力发展宽带多媒体业务，加快向信息服务商的转型 进一步优化资本投入结构 最后是两项交易的关键时间表。 6月2日，我们公告了两项交易的框架方案，有关CDMA业务出售以及与中国网通合并交易的股东通函已向各位股东派发。 9月16日，我们将召开股东大会，待股东批准两项交易后提交监管部门审批。若一切顺利，10月1日开始CDMA业务交割，10月15日联通网通合并生效。 下面，我继续介绍一下两项交易的商业理由。 首先，交易有助于公司明确清晰的战略定位。 随着GSM及CDMA业务的快速发展，同时经营两个不同技术标准的2G网络已使公司面临诸多挑战。 出售C网并与中国网通进行合并，将有助于新公司获得WCDMA牌照。新公司将在二代移动领域专注于GSM业务的发展，集中资源优化移动网络覆盖及通信质量，并在获得WCDMA牌照后，逐步建立3G业务领先优势。 第二，交易有助于公司形成全业务服务能力。 全业务能力的形成，一方面有助于新公司以一体化、高附加值的产品全方位满足日益多元化的电信服务需求，提升公司品牌形象；另一方面，还将巩固增强在北方地区的综合竞争实力，充分发挥首都北京的业务辐射效应，为用户提供综合解决方案，进一步拓展新业务。 第三，交易有利于提升公司整体规模与实力。 交易完成后，新公司整体规模及用户基础均将跻身世界前列，公司市场地位及影响力将得到巩固与提升。 交易概览 关于两项交易及新联通未来展望 2008年中期运营与财务表现 交易商业理由 新公司前景展望 CAGR=40.7% 电信用户整体增长迅速 (亿) 电信用户渗透率仍相对较低 宽带市场近年来保持高速增长 (万) 3G移动市场具有巨大的发展潜力 数据来源: 工业和信息化部 数据来源: 工业和信息化部 数据来源: 投资银行研究报告 数据来源: 投资银行研究报告，数据截至2008年1季度 1 欧洲包括法国、德国、意大利、西班牙及英国 CAGR=18.7% 宽带用户 3G用户占比 1 北方10省综合实力优势 最为均衡的全业务经营能力 宽带互联网、固话领域领先的市场地位 丰富的主干、城域及接入网资源 首都北京的业务辐射效应 全国3G业务发展优势 新公司有望在交易完成后获得WCDMA牌照，建立3G业务发展优势。WCDMA具有如下优势： 技术在全球的广泛应用 终端性价比的更趋合理 市场应用的日益成熟 用户的加速增长 国际业务拓展的资源优势 中国国际网络资源最为丰富的运营商 国际海缆系统26个 跨境路缆系统25个 境外POP13个 与全球400多家运营商等建立了合作关系 促进业务融合，形成一体化综合经营支撑管理体系 移动业务 整体份额稳步扩大 3G用户市场份额占据领先地位 2G用户市场份额保持稳定 用户价值不断提升 3G推出后总体ARPU稳步上升，3G ARPU处于领先水平 增值业务市场领先 增值业务收入占比达到市场领先水平 宽带互联网业务 实现业务快速增长 加强宽带网络能力的规划建设，加强接入与数据、内容、应用、多媒体的紧密结合 巩固北方市场优势 在北方10省地区巩固现有优势，进一步提升市场份额 稳步拓展南方市场 有效利用新公司的南方客户及网络资源，实现更好发展 固话业务 深入挖掘用户价值，保持业务平稳发展 通过促进业务捆绑、终端融合及服务创新等方式，最大程度挖掘用户价值，稳定固话用户和语音消费 进一步优化固网投资 根据整体业务发展策略对固网投资进一步优化，切实注重投资效益 致力于成为国际一流的宽带通信和信息服务运营商，为股东创造优异回报 发挥全业务经营优势，推动产品创新和市场拓展 进一步优化资本投入结构 建立3G业务领先优势，提升品牌形象与核心竞争力 大力发展宽带多媒体业务，加快向信息服务商的转型 整合客户及渠道资源，提升市场营销效率 1 2 3 4 5 强化客户至上的公司文化 6 建立3G领先优势 加大3G领域网络及相关业务领域的资本投入 在存量、增量市场积极拓展中、高端用户