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内部控制实证研究文献回顾 手美英 摘要：美国s0X法案实施以来，内部控制的研究成为热点问题，本文对这些文献进行了I口I顾，总结了他们的研 究成果，以期对我国的政策制定者及j|；i管者带米一些启示；为我国的学者朱来进行内部控制的研究提供丫参考价值； 提醒审计师在签证内部控制的有效性时，将资源集中十存在更人错报风险的领域。 ’ 一、引言 美国sox法案实施以来，许多学者罔绕内部控制进行了实证研究。本文对这些文献进行了同顾， 总结了他们的研究成果，以期对我国的政策制定者及监管者带来一些启示。2002年，自安然公司 以米的一系列的会计丑闻促使美国国会和政府加速通过了《萨班斯法案》(以。卜．简称SOX法案)，以 提高上市公司会计信息质量。随后内部控制的研究成为热点问题，本文相关的研究进行了分类总结。 由于遵循新的内部控制披露要求的成本很高，很多内部控制的研究注重丁分析按新的披露要求带来 的收益(如稳健性提高)。有的研究则罔绕分析内部控制缺陷的决定因素，以利于识别有内控缺陷 的公司。还有学者对按照Sox法案302条款和404条款披露内部控制缺陷的公司分别加以研究有了 更为重要的发现审计师用更严格的重人缺陷标准识别了没有给财务报告带来不利后果的缺陷，造成 审计资源的浪费，增加了公司的审计成本。这些证据支持了财政部发《企业内部控制鉴证指引[征求 意见稿]》中所述“注册会计师没有必要测试那些即使存在缺陷，也不会有合理可能性造成财务报表 重人错报的控制。” 加强企业内部控制在各国都引起了普遍重视。国内财政部等发《企业内部控制基本规范》自2009 年7月1日起在上市公司范罔内实施，以加强管理层的责任，改善公司治理，提高上市公司的信息 质量。值于此，本文通过对国外相关的研究成果进行同顾，以期对政策的制定者和监管者有借鉴意 义；为我国的学者未来进行内部控制的研究提供了参考价值。 二、《萨班斯法案》的背景及内容 美国以安然和世通公司为代表的一系列财务舞弊事件，彻底打击了资本市场的信心。美国国会 和政府于2002年加速通过了《萨班斯法案》(以下简称SOX法案)，以提高公司披露的准确性和可靠 性，从而保护投资者。 《萨班斯法案》共分十一章，主要内容包括：设立独立的公众公司会计监管委员会，负责监管 执行上市公司审计的会计师事务所；通过负责合伙人轮换制度以及咨询与审计服务不兼容等提高审 计的独立性；强化公司治理结构；加强财务报告的披露义务；提高对公司高管及白领犯罪的刑事责 任。其中最为核心的302条款和404条款让上市公司对建立有效的内部控制前所未有的关注。 205 302条款要求CEO、CFO负责建立和维持公司的内部控制机制，评估内控体系是否有效可行； 向审计师及董事会下属的审计委员会披露所有内部控制的重人缺陷；在报告中说明白评估之日后， 内控体制是否发生过重人变化。 404条款要求(1)在编制的年度报告中包括内部控制报告，公司管理层对年度末内部控制体系 及控制程序的有效性做出评价；(2)担任公司年报审计的会计公司应当对管理层的内部控制评价进 filers) 行测试和评价，并出具评价报告。该条款首先在市值超过7500万美元的人公司(accelerated filers)遵循404条款 中实行。随后SEC(美国证券交易委员会)推迟了小企业(nonaccelerated 的披露要求时间剑2007年7月15号。 二、文献综述 (一)新的内部控制披露要求的收益研究 验了廊计质量与公司内部控制的关系，发现内部控制缺陷与低质量的应计项目相关；同时低的府计 质量是由公司层面的内部控制缺陷引起，与特定账户内部控制缺陷不存在联系；研究得出了内控问 题是低应计质量的根本原冈的结论。叻an等(2008)发现报告内部控制重大缺陷的公司有更多的操 及权益资金成本显著高于没有报告内部控制缺陷的公司；随后改善了内部控制、审计师确认其内部 控制有效的公司的权益成本显著下降，结果表明内部控制报告影响了投资者的风险评价和公司的权 益成本。冈此他们认为尽管要求审计师