美国存款保险公司选择处理有问题银行方式的理论依据_基于多元Logit模型的实证分.pdfVIP

财 经 论 坛 美国存款保险公司选择处理 有问题银行方式的理论依据 ———基于多元Logit 模型的实证分析 1 1 2 彭 欢 ，张桥云 ，廖晓燕 （ 西南财经大学，成都 ； 四川师范大学 经常管理学院， ） 1. 610074 2. 610068 摘 要：1980~2007 年，联邦存款保险公司等先后采用过九种不同方式处理了 3500 多家有问题 银行，那么，存款保险公司选择处理方式的依据是什么？ 文章首次采用多元Logit 模型从不同处理方 式的平均效用和选择处理方式的概率对特征变量的弹性两个角度进行实证分析，实证结果很好地拟 合了FDIC 的统计结果。 文章的研究不仅在理论上找到了存款保险公司选择处理问题银行方式的依 据，而且对实践有指导意义。 关键词：存款保险；问题银行；处理方式；多元Logit 中图分类号： 文献标识码： 文章编号： （ ） F840.682 A 1002-6487 2010 03-0138-03 则，规避道德风险原则，透明性和协调性原则。 在关闭问题银 1 问题的提出与本文的研究方法 行时机方面， Benston 和Kaufman(1997)通过对联邦存款保险 公司改进法实施后五年内的银行财务状况进行分析，指出监 统计数据表明 1980~2007 年， 美国联邦存款保险公司 管者对问题银行的早期干预在加强银行业财务状况上效果 （FDIC ）、联邦储贷协会存款保险公司（FSLIC ）和处置信托公 明显。 司 （RTC ） 采用过六种不同方式处理了 3500 多家有问题银 2.2 关于处理问题银行的方式 行。 为什么有的银行采取存款偿付？ 有的银行采取存款转移 国外关于存款保险公司处理有问题银行的研究主要是 或其它方式来处理？ 为什么最常用的处理方式是收购与承 处理方式的介绍。 Paul(1975)分析了处置问题银行的一般方 担？ 存款保险公司选择处理方式的依据是什么？ 而基于实际 式，以及处置大银行与处置小银行的差异性。他指出FDIC 的 数据的统计结果只是对过去已经发生的既定事实的描述，无 基本方法有存款支付、在FDIC 帮助下开展并购、对问题银行 法回答这些问题。 本文首次根据多元 Logit 模型中提出的 提供贷款或其他形式的援助。 国内关于问题机构处置的研究 “效用”和“弹性”分析框架，从理论上较好的回答了这些问 重点则在退出制度和存款保险制度建设等宏观层面。 苏宁 题。 （2007 ）针对中国即将建立的存款保险制度，认为处置问题机 在我国，处理问题机构时存在以政府为主导、 以稳定为 构的方式有问题投保机构的早期自救、存款保险公司的早期 目标、处理方式简单等问题，因此，如何借鉴美国等发达国家 救助和破产处置。 本文则首次根据多元Logit 模型研究了选 的经验有效地处理问题银行有着十分重要的现实意义。 择问题银行处理方式的决策依据。 2 相关文献述评 3 FDIC 处理问题银行方式的实证分析 2.1 关于问题银行的