浅析现金流量管理在企业风险控制中的作用.pdfVIP

维普资讯 2008(18)总第965期 伍筒技术协作信息 劝改舍融 浅析现金流量管理在企业风险控制中的作用 ●夏 凉 万 琳 现金流量管理是指企业为达到价值最大化 目标，通过预测、决策、计划和分 速度 ，因为货物被发出后才能开具发票；收货确认书的返回，如果需要客户确认 析等手段对企业不同时期的现金流人流出的时间和数量所进行的全面、系统的 发货单或其他单据才能开据发票，那么应尽快将这些文件送交开票人；发货本 管理活动。现金流量管理在企业风险管理尤其是财务风险管理中起着重要的作 身以及发货单据的错误会阻碍现金回收的过程。存货控制同样十分重要，当有 用。 了订单却没有存货进行供给时，现金流入速度就必然延缓。 一 现金流量管理与企业风险控制的目标 3．应收账款控制。如果所有客户都全额准时支付货款，那么在收款循环阶 、 f一1企业现金流量管理的根本 目标就是经营现金流量最大化 段就不存在任何问题。然而，现实中许多客户都做不到准时付款，所以企业应该 经营活动现金净流量最大化并非单纯绝对值的概念，还有其特定含义： 加强对应收账款的控制。应收账款控制包括了解每项应收账款的欠款人、金额 1．相对量最大化，即每股经营现金净流量最大化。经营现金净流量的增长 及到期 日，了解客户逾期应收账款的金额，是否还有其他未到期的欠款或其他 不能保证每股经营现金净流量最大化 目标的实现。当绝对值增长速度小于股本 订单，尽量高效快速地处理客户的质询，督促逾期未付款者付款，对未结清的应 扩张(配股或增发新股)速度时，每股经营现金净流量不仅不能增加，反而呈下降 收账款定期编制报告。企业应按照个别账户监督与总账监督相结合的思路编制 趋势。因此在经营现金净流量绝对量和相对量关系中，应把相对量置于首位。 账龄分析表，按时间顺序详细列出每项逾期未付的款项，监督客户的支什睛况， 2，绝对量最大化，即规模扩张。其 目的是增强企业的生存能力和竞争能 以利于催款人员追收。此外，相关人员还要定期计算企业 的平均收账期，与同行 力。 业和本行业的历史情况对比，并随时调整企业的信用政策。 3．长期最大化。由于长期是由短期构成的，因此这一含义本身就包含着短 (二1生产循环 中的现金流量管理 期经营现金净流量最大化。长期最大化是 目标，短期最大化是基础。在将经营现 在企业生产循环中，和现金流量有关的主要是存货周转的速度。该循环中 金净流量最大化作为 目标的同时，还要保证现金持有量最大化。因为，尽管现金 的关键控制点是在保证正常生产的前提下，尽量缩短存货周转期。企业应定期 是流动性以及支付能力最强的资产，但过多持有现金从某种程度上来说便意味 报告存货周转期及其变化并说明持有存货的成本。有关存货周转的资料可以编 着管理上的失败。 制在定期报告中，原材料、低值易耗品、产品、产成品可 以分别编制 。在报告中， f二1现金流量管理 目标根据企业处于生命周期的阶段不同而有所差别 根据项 目的购买、使用或销售方式进行归类分组，不重要的项 目可以忽略不计。 处于创立期的企业面临着极大的经营风险，存在许多不确定因素，财务战 通过编制制造，企业可以判断出周转期正在改善和正在恶化的存货项 目；这些 略主要表现出稳健的特征。所以，此阶段现金流量管理的目标具体体现在认真 变化所带来的成本或收益；如何改善恶化的存货周期或巩固已改善的存货周转 做好项目的可行性分析与决策，从资本需要量方面对拟投资项 目的总支出进行 期 。在生产循环 中，控制企业现金流量最好的办法是实行适时制(JUSTINTIME)。 规划 ；在时间序列上考虑多项 目资本支出的时间安排，即从时间维度进行资本 适时制是一种 由需求驱动的组织生产流程技术，其应用可以减少浪费和库存 ， 支出的现