电力市场下电网公司金融风险管理.pdf

摘要 电力市场下电网公司的金融风险 摘要 电力市场中，电网公司以自身利益最大化为行动导向，在获得预期利润的同时，也可能面临着 金融风险。因此，电力市场中的金融风险管理对电网公司是十分必要的。电价作为电力市场的核心 问题之一，其异常波动是导致金融风险发生的主要原因。本文工作围绕电价的波动——电网公司金 融风险—～风险值v!嘘——风险管理展开。 首先介绍了金融衍生产品的基本种类和概念，对远期合约、期货合约和期权合约在电力市场中 的应用进行了研究。讨论了电力金融衍生产品市场的风险特征和金融风险的种类，分析了市场环境 下电网公司和其他市场参与者关系的变化，并在此基础上研究了电力市场下电网公司的金融风险。 给出了风险值VaR的定义，介绍了VaR的三种基本计算方法：参数法、历史模拟法和蒙特卡罗 模拟法，并介绍了VaR的准确性校验。 现货市场和远期市场电价的波动给购电商带来了金融风险。文中选择目标函数为风险值VaR最 小，用简单的方法综合考虑总费用最少和风险最小，研究了现货市场和远期市场的购电比例问题， 给出了问题的解析解并针对实际市场数据进行了验证，算例表明了方法的正确性。 通过风险值VaR分析了预测负荷不确定性的概率性而直接导致的不确定性电价这一新问题。文 中引入预测负荷一电价关系，并利用蒙特卡罗方法建立风险评估模型，计算出基于预测负荷不确定 性的电价VaR值，从而合理地预测电价，为市场参与者更好地把握市场的发展规律提供依据。 关键词：电力市场电网公司金融风险风险管理风险值 Ab虬ract FinancialRisk forGrid Management in Market Power Corporation Abstract tllinkabouthowtomaximizetheir themarketthereexistnot Grid profits．However,in corperationsalways alsoerlormoasfmancial iscritical to expected risks．Therefore，itfor酣dcorporations only profits，but ofthe isOneofthekernel in fmancialrisks，Fluctuation questions managepotential eleetrlciryprice，which resultsinfinancialrisk．Thisthesiswill risksbasedon themarket，often discuss鲥dcorporations’financial theV砒ueatRisk。andthen abouta to fluctuationofthe calculate bring strategy electricity price．and therisl(s． manage are at th