包含多重复合实物期权的风险项目价值研究_梁朝晖.pdfVIP

10 (228 ) 工业技术经济 No.10 (Genera , No.228) 20 12 10 Journa of Indu stria Techno ogica Economics Oct.2012 1 1 2 　　 　 1 2 (天津工业大学, 天津　300384)　 (天津大学, 天津　300072) 〔　〕　实物期权估值方法能反映风险项目的机会价值和高度不确定性, 但实际风险项目往往包含 个、 期的期权, 各期权相互影响, 不能简单相加, 因而难以应用。文章通过蒙特卡罗模拟, 实证研究了 当风险项目包含复合 重实物期权时, 其估值的一般方法。分析了包含一个扩张期权、 一个复合交换型期权 和 一个普通复合期权的风险项目灵活性价值, 并讨论了期权的相互作用和期权价值对变量的敏感性。 〔〕