3利润表分析3.ppt

案例引入: 金融街(000402)的半年报显示，主营业务利润增长速度并不特别明显，从2001年上半年的6119.44万元增至2002年上半年的6 360.12万元，增幅仅为3.93％，但公司2002年上半年净利润却大幅提高，共实现净利润5 897.18万元，与上年同期数4794.15万元相比，提高了23.01％；每股收益高达0.47元，居已公布业绩的上市公司前列。公司之所以能取得如此优异的业绩与其获得的巨额补贴收入是密不可分的。报告期内，公司获得了3772.56万元的巨额所得税返还款，占公司净利润的63.97％。如果剔除上述巨额所得税返还的非经常性损益，公司上半年每股收益则要降至0.17元. §3 利润表的初步分析 ◆利润表分析的目的 ◆利润表的结构特征 ◆利润表的质量分析 ◆利润表水平分析 ◆利润表垂直分析  §3.1利润表分析的目的 （1）可正确评价企业各方面的经营业绩。 （2）可及时、准确地发现企业经营管理中存在的问题。 （3）可预测企业未来的盈利能力。 （4）可为投资者、债权者的投资与信贷决策提供正确信息。 另外，利润表分析对于国家宏观管理者研究企业对国家的贡献也有重要意义。 ? §3.2利润表的结构特征 ▲利润表是反映企业一定期间的经营成果的会计报表.利润表是一种动态的时期报表。 ▲利润表的结构依据“收入一费用＝利润”的会计等式。 ▲格式:主要有单步式和多步式两种。我国企业的利润表采用多步式结构。 ▲利润表的内容和结构特点 利润表的内容 营业利润的构成 教材P86 利润总额的构成 净利润的构成 每股收益 结构特点: 第一步，以营业收入为基础，减去营业成本、营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、资产减值损失，加上公允价值变动收益、投资收益，计算出营业利润； 第二步，以营业利润为基础，加上营业外收入，减去营业外支出，计算出利润总额； 第三步，以利润总额为基础，减去所得税费用，计算出净利润(或亏损)。 第四步，计算出每股收益 §3.3利润表的质量分析 §3.3.1利润表主要项目质量分析 1.营业收入 P88 分析时应关注： （1）营业收入的确认； （2）营业收入的品种构成； （3）营业收入的地区构成； （4）与关联方交易实现的收入占总收入的比重； （5）地方或部门保护主义对企业业务收入实现的贡献。 （6）操纵收入的行为。常见的有:①提前确认收入; ②推迟确认收入; ③制造收入事项. ? 2.营业成本 P90 分析时应注意： （1）营业成本的确认； （2）存货计价方法的选择是否“适当”？ （3）折旧是否正常计提？ （4）关联方交易和地方或部门保护主义对企业“低成本”的贡献。 （5）成本计算是否真实？企业操纵营业成本的主要方式有：①将营业成本作资产挂账；②将资产列作费用；③随意变更成本计算方法和费用分配方法。 3.销售费用 分析时应注意： （1）销售费用与营业收入配比。 （2）销售费用与长期待摊费用或待摊费用的问题。 一是关注它们的总额，二是分析巨额广告费的摊销期，若摊销期过长，会减少当期费用，造成利润“泡沫”。 4.管理费用 分析时应注意： （1）管理费用与营业收入配比。如果营业收入增长而管理费用下降,应注意企业是否存在操纵利润. 〈2〉管理费用并非越低越好. 企业管理费用的控制是否有短期行为？如研究与开发费用的减少会提高目前的收益水平，但研发活动的停滞会使企业未来的竞争力下降。P91-92 5.财务费用 P92-93 影响利息水平高低的因素 P92 分析时应注意： （1）将利息费用资本化，虚增资产价值和利润； （2）将在建工程中利息资本化的金额在利润表财务费用项目反映。 6.资产减值损失 P93 7.公允价值变动收益 P93 8.投资收益 P94 分析时应注意： （1）投资收益核算方法是否恰当； （2）投资收益与资产负债表中的短期投资、长期投资配比。 9.营业外收入 营业外收入是指企业发生的与其日常活动无直接关系的各项利得。 分析时应注意： （1）营业外收入是一种利得。其数额一般很少。如果数额较大，则需要进