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作业3（第十二章-第十四章） 一、名词解释 1.套汇：是指套汇者利用不同地点汇价上的差异进行贱买贵卖，并从中牟利的一种外汇交易。 2.远期外汇交易：也称为期汇交易，是指外汇买卖双方先签订远期外汇买卖合同，规定买卖外汇的币种、金额、汇率和将来交割的时间，到规定的交割日期，再按合同规定的币种、金额和汇率，由卖方交汇，买方付款的一种预约性外汇交易。 3.无抛补套利：是指资金持有者利用两个不同金融市场上短期利率的差异，将资金从利率较低的国家调往利率较高的国家，以赚取利率差额的一种外汇交易。 4.掉期交易：是指人们同时进行不同交割期限同一笔外汇的两笔反向交易。 5.外汇期货：是金融期货的一种。又称货币期货，指在期货交易所进行的买卖外汇期货合同的交易。 6.套期保值：的原意为“两面下注”，引申到商业上是指人们在现货市场和期货交易上采取方向相反的买卖行为。即在买进现货的同时卖出期货，或在卖出现货的同时买进期货，以达到避免价格风险的目的。 7.外汇期权：又称外币期权，是一种选择权契约，指期权买方以一定保险金为代价，获得是否在一定时间按照协定汇率买进或卖出一定数量的外汇资产的选择权。 8.外汇风险：指一个经济实体或个人，在涉外经济活动中（如对外贸易、国际金融、国际交流等）因外汇汇率的变动，使其以外币计价的资产或负债价值涨跌而蒙受损失的可能性。9.货币选择法：是指经济主体通过涉外业务中计价货币的选择来减少外汇风险的一种管理手段。 二、填空题 1.外汇市场的交易一般包括两种类型，一类是（本币与外币之间的相互买卖）；另一类是（不同币种的外汇之间的相互买卖）。 2.我国外汇调剂公开交易，实行（会员制度），经纪商会员只能（代客户交易），自营商会员只许（为自己买卖外汇）。 3.外汇银行对外报价时，一般同时报出（买入价）和（卖出价）。 4.间接套汇又可分为（三角套汇）和（多角套汇） 5.商业性即期外汇交易，一般是在银行与客户之间通过（电汇）、（信汇）、（票汇）等方式直接进行。 6.远期汇率的报价方法通常有两种，即（直接报价法）和（点数报价法）。 7.远期外汇投机有（买空）和（卖空）两种基本形式。 8.价格调整法主要有（加价保值）和（压价保值）两种。 9.即期交易和远期交易的加价都有固定的公式，加价后的商品价格=（加价前商品价格）×(1+货币贬值率)。 10.套利的真正条件应当是（利率差大于预期汇率变动率）与（单位外汇交易）的手续费之和。 11.在掉期交易中，一种货币在被买入的同时，即被（卖出）,并且（所买入的货币）与（卖出的货币）在数量上是相等的。 12.在掉期交易中，把远期汇水折合年率称为（掉期率）。 13.抛补套利实际是（无抛补套利）与（掉期）相结合的一种交易方式。 14.点数报价法除了要显示即期汇率之外，还要表明（升水）或（贴水）的点数。 15.外汇期货是（金融）期货的一种，是指在交易所进行的买卖（外汇期货合同）的交易。 16.绝大多数期货交易都是在到期日之前，以（对冲）方式了结。 17.保证金制度可以使清算所不必顾及客户的（信用程度），减少了期货交易中的（相应风险）（1）外汇银行对外报价时，一般同时报出买入价和卖出价 （2）外汇银行经营外汇业务的根本原则是贱买贵卖，从中牟利 （3）为避免外汇交易的风险，外汇银行需不断进行轧平头寸交易。 2.简述银行间进行即期外汇交易的基本程序。P159-P160 答：银行间即期外汇交易一般要经过五个基本程序： 第一步是作交易前的准备工作。 第二步是报价和询价。 第三步是成交。 第四步是成交后的善后工作。 第五步是调价。 3.什么是远期外汇投机，如何进行远期外汇投机？P164 答：在一般情况下，外汇投机是指投机者根据其对汇率变动的预期以赚取投机利润为目标的外汇交易。外汇投机主要是在期汇市场上进行的，因为在签订远期交易合同时，投机者手中无需足额现金，只需要掌握一定比例的保证金。这就使期汇投机规模成倍地超出投机者手中拥有的资金数量。远期外汇投机有买空和卖空两种基本形式 4.外汇期货与远期外汇交易有何异同？P178-P180 答：外汇期货交易与远期外汇交易的异同： （1）市场参与者有所不同 （2）交易场所与方式不同 （3）交易金额、交割期的规定不同 （4）交割方式与报价性质不同 （5）交易成本与信用风险情况不同 （6）有无保证金的不同 （7）受监管的方式不同 5.套期保值的客观基础是什么？P183 答：套期保值的原意是“两面下注”，引申到商业上是指人们在现货市场和期货交易上采取方向相反的买卖行为。套期保值的客观基础在于：期货市场价格与现货市场价格存在平行变动性和价格趋同性。 6.外汇期权交易中买卖双方的权利和义务有哪些？P189 答: 外汇期权交易双方的权利和义务： （1）期权买方：看涨期权是有权在到期日之前依履约价格购买外