财务报表分析现金流量表.docVIP

山推股份2012年现金流量表分析报告 水平分析 经营活动产生的现金流量变动分析 项目 2012年2011年经营活动产生的现金流量净额578,879,836.77 -1,778,340,857.60 2357220694.4 132.55% 山推股份2012年经营活动产生的现金流量净额比上年增加了2357220694.4元，上升了 132.55%。当企业经营活动净现金流量为正数时，表明企业所生产的产品适销对路、市场占有率高，意味着企业生产经营状况较好，企业创造现金及利润的能力及稳定性较好。 变动率较大项目的分析 由上图可以看出变动率较大的项目有销售商品、提供劳务收到的现金，收到的税费返还，收到的其他与经营活动有关的现金购买商品、接受劳务支付的现金2012年2011年销售商品、提供劳务收到的现金6,735,892,720.57 8,815,299,277.89 -2079406557.32 -23.59% 山推股份2012年销售商品、提供劳务收到的现金比2011年减少了2079406557.32，降低了23.59%，这是受国家宏观经济政策影响，工程机械市场需求减弱,公司产品销售减少所致。销售收现率=销售商品、提供劳务收到的现金 / 主营业务收入，2012年销售收现率=销售商品、提供劳务收到的现金为6,735,892,720.57 元，2012年主营业务收入5,620,340,580.29元，销售收现率为1.198，该比率反映了企业的收入质量，当比值大于1.17时说明本期的收入不仅全部收回了现金，还收回了以前期间的应收款项或预收款增加。 收到的税费返还 项目 2012年2011年收到的税费返还345,880,711.13 218,425,957.86 127454753.27 58.35% 2012年收到的税费返还比2011年增加127454753.27元，上升了58.35%。税费返还包括所得税、增值税、营业税、消费税、关税等税的返还。对该项目的分析应当与企业的营业收入相结合，因为大多数税费返还都与企业的营业收入相关，2011年营业收入比2012年多但收到的税费返回却少，可能是由于2012年出口商品收入较多。 收到的其他与经营活动有关的现金 项目 2012年2011年收到的其他与经营活动有关的现金162,895,708.45 108,385,923.65 8 50.29% 由上图可知2012年收到的其他与经营活动有关的现金比2011年增8元，上升了50.29%，此项目具有不稳定性。明细如下: 可以看出2012年专项资金拨款及奖励占2012年收到的其他与经营活动有关的现金的比重为58.5%，其增长率为78%，所以这是收到的其他与经营活动有关的现金增长50.29%的主要原因。 4）购买商品、接受劳务支付的现金。 项目 2012年2011年购买商品、接受劳务支付的现金4,772,460,084.93 9,082,109,227.80 -4309649142.87 -47.45% 2012年购买商品、接受劳务支付的现金比2011年减少4309649142.87元，下降了47.45%，该项目为经营活动的现金流出的绝大部分，要小于销售商品、提供劳务收到的现金才对企业有利。 投资活动产生的现金流量变动分析 项目 2012年2011年投资活动产生的现金流量净额-197,929,014.01 -364,554,504.17 166625490.2 45.71% 2012年山推股份投资活动产生的现金流量净额比2011年增加了166625490.2元，增加了45.71%。投资活动产生的现金流量净额为负数，表明企业扩大在生产的能力较强、产业及产品结构有所调整，其比2011年增加的原因主要是处置固定资产等收到的现金增加比重大以及取得子公司及其他营业单位支付的现金净额比重的减少。 变动率较大项目的分析 由上图可以看出变动率较大的项目为处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金净额权益性投资所支付的现金处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金净额 2012年2011年处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金净额38,625,423.41 4,479,896.64 77 762.19% 此项目2012年比2011年增加77元，增长率为762.19%，增长率过高意味着企业处置的固定资产等较多，这不是好趋势，可能说明企业设备等更新快也可能说明企业需要出售长期资产来维持经营，未来的生产能力将受到严重影响。 权益性投资所支付的现金。 项目 2012年2011年权