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P2P、P2C、众筹模式的对比研究 P2P、P2C、众筹模式的对比研究 目录 一、P2P 金融2 （一）概念2 （二）起源2 （三）当前发展状况3 （四）作用5 二、P2C 互联网金融服务6 （一）概念6 三、众筹（crowd funding）6 （一）起源7 （二）优势7 （三）缺陷8 （四）发展趋势8 四、以上三种新兴融资手段在中国的展望11 1 P2P、P2C、众筹模式的对比研究 一、P2P 金融 （一）概念 这里的P2P，专门指的是P2P 金融，也就是P2P 借贷。P2P 的全 程叫做Peer-to-Peer，也叫做Person-to-Person，指个人与个人间 的小额借贷交易，一般需要借助电子商务专业网络平台帮助借贷双 方确立借贷关系并完成相关交易手续。借款者可自行发布借款信 息，包括金额、利息、还款方式和时间，实现自助式借款;借出者根 据借款人发布的信息，自行决定借出金额，实现自助式借贷。从定 义上不难看出，P2P 也有一个别名，叫做个人对个人。 （二）起源 P2P 起源于英国，但是一开始的发展并不是在英国。孟加拉经 济学家尤努斯博士认为现代经济理论在解释和解决贫困方面存在缺 陷，为此他于1983 年创建了格莱珉银行。格莱珉银行通过开展无抵 押的小额信贷业务和一系列的金融创新机制，不仅创造了利润，而 且还使成千上万的穷人尤其是妇女摆脱了贫困，使扶贫者与被扶贫 者达到双赢。目前，格莱珉银行已成为100 多个国家的效仿对象和 盈利兼顾公益的标杆，而尤努斯博士本人也在2006 年获得诺贝尔和 平奖。 格莱珉银行创办以来，通过小额贷款已经帮助了630 万名借款 人(间接影响到3150 万人)，其中超过一半脱贫。而且格莱珉银行自 1983 年创办以来，除了创办当年及1991 年至1992 年两个水灾特别 严重的年头外，一直保持赢利，2005 年的赢利达1521 万美元。同 时，格莱珉银行不仅提供小额贷款，而且也鼓励小额存款，并通过 格莱珉银行将这些存款发放给其他需要贷款的人。从其经营理念来 看，格莱珉银行其实是目前P2P 金融概念的雏形，有所区别的是格 2 P2P、P2C、众筹模式的对比研究 莱珉银行经营模式是在传统银行下开展无抵押的小额信贷业务和金 融创新业务；而当下的P2P 金融则更多的是依托电子商务网络和传 统的P2P 金融发展。 （三）当前发展状况 当前P2P 金融的发展模式起源于英国。2005 年美国PROSPER 将 这一思想进一步提炼和创新，创办了PROSPER 网络小额贷款平台， 让资金富余者通过PROSPER 向需要借款的人提供贷款，并收取一定 利息。从2006 年2 月上线到2009 年1 月29 日，经由PROSPER 的借 贷金额共计约合12.5 亿人民币，超过3 个月的逾期还款率仅为 2.83%。在2010 年，PROSPER 的总融资金额已达到5770 万美元。 PROSPER 在本土的主要竞争对手LENDING CLUB 融资总额也已达 5270 万美元。除了PROSPER，2005 年在英国伦敦开始运营一家名为 ZOPA 的网站同样是目前最热门的P2P 网络金融平台之一。正是英美 两国这些网络P2P 金融平台的成功，P2P 金融真正开始在世界范围 内获得认可和发展。 对于目前的中国而言，我国并没有明确立法来规范P2P 的发展 模式，因此目前国内P2P 金融的发展模式缺乏合法性依据，也为 P2P 金融的发展埋下隐患。综合国内目前P2P 金融的发展现状，可 以总结归纳出当下中国P2P 的四个发展模式。 （1）担保机构担保交易模式，这也是最安全的P2P 模式。此类 平台作为中介，平台不吸储，不放贷，只提供金融信息服务，由合 作的小贷公司和担保机构提供双重担保。其交易模式多为“1 对 多”，即一笔借款需求由多个投资人投资。可以看出这种模式的优 势是可以保证投资人的