城市居民可支配收入与消费支出的协整分析_张林泉.pdfVIP

第17 卷第6 期 江苏技术 师 范 学院学报 Vol.17,No.6 2011 年 6 月 JOURNAL OF JIANGSU TEACHERS UNIVERSITY OF TECHNOLOGY Jun., 2011 城市居民可支配收入与消费支出的协整分析 张 林 泉 （广东女子职业技术学院，广东广州 511450） 摘 要：根据武汉统计数据(1980- 2009)，利用协整理论，对城市居民人均收入与消费支出之间的关系进行了动 态分析，建立了消费收入误差修正模型。结果表明：当期人均消费与当期的人均可支配收入、前期的人均可支配 收入、前期的人均消费之间存在长期均衡的关系；存在从收入到消费的Granger 因果关系；前期人均消费对当期 人均消费的有一定影响，当期收入对当期消费有较大的影响；收入与消费之间存在较强的短期动态调整机制。 关键词：消费函数模型；协整分析；可支配收入；消费支出 中图分类号: O212 文章标识码: A 文章编号: 1674- 8522 （2011）06- 0057- 04 0 引 言 提高消费需求是促进国民经济发展的三大要素之一，近来各地都出现了有效需求的不足，城市房价 上涨抑制当前消费，房价上涨对当前消费有明显的挤出效应，导致了居民消费增长相对缓慢。消费不足已 成为经济可持续发展的一个重要制约因素，研究居民消费行为对缓解国内市场需求不足，促进持续发展 有着重要的作用。按凯恩斯绝对收入假说消费函数理论，随着收入的增长，人们的消费支出也会增长，但 消费支出在收入中所占的比例却在不断减少，居民可支配收入越高，其边际消费倾向越小。莫迪利安尼( F. Modisliani 1954)生命周期假说认为，支出取决于预期的终身收入，则平均消费倾向与边际倾向消费相 [1] 等 。弗里德曼(Friedman1957)持久收入理论认为，消费支出取决于持久收入。杜森贝里(J.S.Duessenberry) 的相对收入假说揭示，消费水平主要取决于相对收入水平，而且消费具有惯性，前期消费水平高，会影响 下一期的消费水平，除了当期收入外，前期消费也是建立消费函数时应考虑的因素。本文运用单位根检 验、协整检验、误差修正模型对城市居民可支配收入与消费支出之间的关系进行实证分析。 1 协整理论和误差修正模型及计量模型 1.1 协整理论与误差修正模型 两个经济量在增长中是否具有线性关系(比例关系)，这是经济学与应用经济学研究中最为关心的一 个问题。协整的思想萌芽于 1978 年(Davison,Hendry,Srba 和Yeo)，在20 世纪80 年代中后期，被Granger (1983)、Engle 和Granger(1987)所明确并发展起来。协整(Cointegration)是指如果两个或两个以上变量的时 间序列非平稳，但是其线性组合表现出平稳性，那么这些变量存在长期的平稳关系，即协整关系。协整关 系表达的就是两个线性增长量的具有长期均衡关系，更是多个线性增长的经济量相互影响及自身演化的 动态均衡关系。协整关系只是反映了变量之间的长期均衡关系，而误差修正模型，则可以建立短期动态模 收稿日期：2011- 05- 09 基金项目：广东省高等职业技术教育研究会项目（编号：GDGZ10049） 作者简介：张林泉(1965- )，男，广东化州人，讲师，硕士，研究方向为数学、统计教学与数量经济学。 58 江苏技 术师 范学院学报 第17 卷 型以弥补长期静态模型的不足，它既能反映不同时间序列间的长期均衡关系，又能反映短期偏离向。如果 有两个不稳定的I(1)序列变量X 和Y 同时存在协整关系，那么根据Engle 和Granger(1987)的“Granger 表 [2] 达定理”，必须用误差修正模型(ECM)表达它们的线性关系。经典回归模型(classical regression model)是建 立在稳定数据变量基础上的，对于非稳定变量，不能使用经典回归模型，否则会出现伪回归