第十章投资银行的监管.pptVIP

第十章第三节 投资银行业的监管制度二、业务活动监管制度 3、证券评级制度——资产质量评价 4、经营报告制度——定期报告 5、管理费制度——监管机构收取的管理费 6、收费比例——投资银行收费 第十章第三节 投资银行业的监管制度二、业务活动监管制度 （二）对投资银行承销、经纪业务的监管 1、保证金制度 2、保密制度 3、其他规定 第十章第三节 投资银行业的监管制度二、业务活动监管制度 （三）对投资银行证券自营业务的监管 1、准备金制度 2、投资银行的自营业务和经纪业务严格分开的经营制度 第十章第三节 投资银行业的监管制度二、业务活动监管制度 （四）对投资银行基金管理业务的监管 1、建立基金设立审查制度 2、建立基金运作管理制度 第十章第三节 投资银行业的监管制度二、业务活动监管制度 （五）对投资银行金融创新的监管 1、建立灵活的反应机制 2、建立监管的国际合作体系 思考题 1、如何理解资本市场监管的终极目标？ 2、比较政府主导性监管体制、自律型监管体制以及综合性监管体制。 3、比较注册制和特许制两种投资银行市场准入制度。 4、投资银行经营活动的监管有哪些内容？ 甲骨文字形, 一个人睁大眼睛在往下看(臣,竖目),旁边是个器皿。金文又在器皿上加一小横,表示器中有水。古人以水为镜,“监”就是一个人弯着腰,睁大眼睛,从器皿的水中照看自己的面影。本义:监督,察看督促。 监 本章介绍投资银行的监管的必要性、监管目标、监管模式以及监管制度等，重点是监管模式和监管制度安排。 第十章 投资银行业的监管 第十章 投资银行业的监管 第一节 投资银行业监管的一般要求 第二节 投资银行业监管体制 第三节 投资银行业的监管制度 第十章 投资银行业的监管 第一节 投资银行业监管的一般要求 第十章第一节 投资银行业监管的一般要求一、投资银行业监管的意义 （一）投资银行监管的含义 指监管机构依法对投资银行及其金融活动进行直接限制和约束的一系列行为总和。 券商 管 理 办 法 第十章第一节 投资银行业监管的一般要求一、投资银行业监管的意义 （二）投资银行监管的演变 1、自由资本主义时期——自律性监管 18世纪初，英国颁布《泡沫法》 1818年，英国颁布《证券交易条例》 1911年，美国堪萨斯州颁布《蓝天法》 第十章第一节 投资银行业监管的一般要求一、投资银行业监管的意义 2、1929年经济大危机之后 （1）政府监管的加强——安全稳定优先 美国《1933年银行法》及Q条例、《1933年证券法》、《1934年证券交易法》等——政府管理法规 （2）20世纪70年代的放宽管制——效率优先 （3）20世纪90年代以后——协调安全稳定与效率 第十章第一节 投资银行业监管的一般要求一、投资银行业监管的意义 （三）投资银行业监管的经济动因——市场失灵 1、金融市场的外部效应尤其严重 灵敏性 泡沫性 传染性 2、金融市场存在严重的信息不对称 公平交易 市场效率 第十章第一节 投资银行业监管的一般要求一、投资银行业监管的意义 3、正常的经济金融秩序是一种公共品 非排他性 非竞争性 第十章第一节 投资银行业监管的一般要求二、投资银行业监管的目标 （一）保护投资者的合法权益 （二）促进投资银行业的健康发展 （三）降低系统风险 第十章第一节 投资银行业监管的一般要求三、投资银行业的监管原则 （一）依法管理原则 （二）“三公”原则 （三）协调性原则 （四）透明度原则 （五）效率性原则 （六）监督与自律相结合原则 第十章 投资银行业的监管 第二节 投资银行业监管体制 第十章第二节 投资银行业监管体制一、国际投资银行业监管体制类型 监管体制类型 集中型管理模式 综合型监管模式 自律型监管模式 第十章第二节 投资银行业监管体制一、国际投资银行业监管体制类型 （一）集中型管理模式 1、含义 指国家通过制定专门的监管法律并设立全国性的监管机构来实现对投资银行业的监管。 特点 有一套较为完备的专门法律和权威的监管机构。 如美国的以集中统一管理为主、市场自律为辅的证券管理模式。 第十章第二节 投资银行业监管体制一、国际投资银行业监管体制类型 2、优点 （1）投资银行有法可依，监管部门依法监管。 （2）监管部门地位超然、独立，利于投资者利益保护。 第十章第二节 投资银行业监管体制一、国际投资银行业监管体制类型 3、缺点 （1）容易造成监管滞后 （2）监管部门协调成本较高 （3）自律性组织自主性较少 第十章第二节 投资银行业监管体制一、国际投资银行业监管体制类型 （二）自律型监管模式 1、含义 指国家除了某些必要的立法之外，较少干预投资银行业，对投资银行及其业务活动的监管主要通过自律组织和投资银行自身来进行。 特点 没有专门的法律和专门的监管机构。