财务管理上交完整版课件.ppt

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 数量因素、质量因素 案例 2、差额分析法 简化的连环替代法 §11.2 财务分析概述 一、偿债能力 反映企业风险的大小 1、短期偿债能力 企业以其流动资产偿还在一年内到期的流动负债的能力。 1）流动比率 流动比率=流动资产/流动负债 案例 2）速动比率 速动资产：流动资产减去变动能力较差的且不稳定的存货、预付帐款、待摊费用等之后的余额。 速动比率=速动资产/流动负债 案例 3）现金比率 更保守的分析企业的短期偿债能力 现金比率=现金资产/流动负债 案例 2、长期偿债能力分析 1）资产负债率 资产负债率=负债总额/资产总额 案例 2）产权比率 产权比率=负债总额/所有者权益总额 案例 3）已获利息倍数 反映企业获利能力对债务偿付的保证程度。 已获利息倍数=息税前利息/利息费用 案例 二、营运能力分析 1、流动资产周转情况分析 1）存货周转率——存货的流动性 存货周转率=主营业务成本/平均存货余额 存货周转天数=360 /存货周转率 案例 2）应收帐款周转率——应收帐款流动速度 应收帐款周转率=主营业务收入净额/平均应收帐款余额 应收帐款周转天数=360/应收帐款周转率 案例 影响该指标正确计算的原因： 季节性营销业务； 大量使用分期付款结算方式； 大量使用现金结算方式； 年末销售大幅度提高或大幅度下降。 3）营业周期 营业周期=存货周转天数+应收帐款周转天数 案例 4）流动资产周转率 流动资产周转率=主营业务收入净额/平均流动资产 案例 2、固定资产周转分析 固定资产周转率=主营业务收入净额/固定资产平均净值 案例 3、总资产周转情况 总资产周转率=主营业务收入净额/平均资产总额 案例 三、盈利能力分析 1、一般企业盈利能力分析 1）主营业务利润率 主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入净额 案例 2）资产净利率 资产净利率=净利润/平均资产余额 案例 3）所有者权益净利率 所有者权益净利率=净利润/平均权益额 案例 4）成本费用利润率 成本费用利润率=利润总额/（主营业务成本+期间费用） 案例 5）资本保值增值率 资本保值增值率=期末所有者权益/期初所有者权益 案例 2、股份有限公司盈利能力分析 1）每股收益 每股收益=净利润/期末普通股发行在外的股数 案例 2）每股股利 每股股利=普通股现金股利总额/年末普通股总数 案例 3）市盈率 市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益 案例 4）市净率 市净率=每股市价/每股净资产 案例 四、综合指标分析 1、财务综合分析的含义 目的：全方位的了解企业经营理财状况，并借以对企业经济效益的优劣作出系统、合理的评价。 将营运能力、偿债能力、盈利能力和发展能力诸方面的分析纳入一个有机的整体之中，全面地对企业经营状况、财务状况进行解剖和分析，从而对企业经济效益的优劣作出准确的评价和判断。 2、财务综合分析方法 1）杜邦体系分析法 2）沃尔比重评分法 插件 §11.3 业绩评价 一、业绩评价的意义 二、业绩评价的内容 1、财务业绩定量评价 企业获利能力分析与评判 企业资产质量分析与评判 企业债务风险分析与评判 企业经营增长分析与评判 2、管理业绩定性评价 三、评价指标 1、财务业绩定量评价指标 1）企业获利能力指标 净资产收益率、总资产报酬率 2）企业资产质量指标 总资产周转率、应收帐款周转率 3）企业债务风险指标 资产负债率、已获利息倍数 4）企业经营增长指标 销售增长率、资本保值增值率 2、管理业绩定性评价指标 1）战略管理评价 2）发展创新评价 3）经营决策评价 4）风险控制评价 5）基础管理评价 6）人力资源评价 7）行业影响评价 8）社会贡献评价 四、评价标准 1、财务业绩定量评价标准 见书234、235 2、管理业绩定性评价标准 五、评价方法 1、财务业绩定量评价 2、管理业绩定性评价 3、综合业绩评价计算 六、综合评价报告 财富故事  ]]]]]] * * * * * * * * * * * * * * * 2、分配公司超额现金，提高股价 3、满足企业兼并或收购 4、满足认股权的行使 第九章 财务预算 导入案例：中石化财务预算管理 §9.1财务预算概述 一、全面预算及其内容 特种决策预算、日常业务预算、财务预算 二、财务预算的含义与作用 1、含义 预算是一系列专门反映企业未来一定预算期间内预计财务状况和经营成果，以及现金收支等价值指标的各种预算的总称。 2、作用