我国基金公司风险控制中de问题及对策.pdfVIP

财 经 论 坛 ■— ●■■■●■●●■■■■■■■●— ●●-—一 PORARYECONOM ICS 【摘要】本文从当前我国基金公司风险控制中存在的问题 更无法对基金公司所面临的风险进行有效识别、判 入手 ，剖析基金公司有效控制风险应当具备的基本要素，并结 评估。 合 风险控制 的基本原 则，就我 国基金公 司风 险控制提 出了几点 5、风险管理技术有待进一步提高。首先 ，我国基： 思路 。 司起步较晚，对于风险管理理论和技术的实践都还处 【关键词】基金公司 风险控制 问题 对策 探索阶段，相较于国外成熟的基金管理公司，我们还； 一 、 我曩基金公司风 险控制中的问题 段路要走。其次，中国市场有其自身的特殊性，国外引： 目前 ，国内证券投资基金管理公司主要采用独立管理和混 风险管理技术往往难以完全适合中国市场，还需要自i 合管理两种模式进行风险管理。我国基金行业发展迅速，但是 索和发现。我们要对我国的历史数据和市场数据进 与国外相比仍然历史较短，在理论及实务研究上还处于比较落 理、分析和评价 ，制定出适合中国自身特点的一套风e 后的阶段。基金公司的组织结构、管理水平、风险意识还有待提 型。最后，我们要结合中国资本市场实际，开发符合中I 高。现阶段，我国基金公司在风险控制中主要存在以下问题。 模型化、电脑化风险测量技术 ，对风险进行追踪分析和 1、风险管理理念不足。全面的风险管理理念要求从事前、 通过调整投资组合来控制风险的限额。 事中、事后三个角度对风险进行识别、度量和控制 、回馈 ，具有 二 、基金公司有效控制风 险应 当具备的基本要素 一 致性、全面性和系统性，能够将风险管理 目标与公司或业务 基金管理公司领导层的重视、参与和监督贯彻是j 目标统一 ，涵盖所有环节的风险，并针对各个风险设置相应的 行之有效的风险控制体系的重要保证。基金管理公司f 风险管理部门，最后，针对风险要有一个系统认识，将各种风险 理层应该承诺对风险负全部责任，全权负责自上而下f 管理全面结合。我国基金公司普遍对风险的认识不足，追求短 司业务的风险管理工作。基金管理公司领导层必须要{ 期高业绩，在风险意识普及方面不够重视，各家公司对风险管 几点。 理注重的程度差别巨大，大部分公司忽略风险管理 ，员工甚至 1、正确地确认风险。这不仅包括可量化的风险，1 管理人员风险意识淡薄，没有形成全行业的风险管理理念，成 能有效量化的其他风险。针对不同的风险性质设立风9 为整个行业长期健康发展的隐患。 统。确认是属于公司层面风险还是业务层面风险，进 2、风险管理体系不够健全。尽管我国基金公司大都设立有 理有效地办法将风险控制归于相应的部门。 专门的风险管理部门，但是对于风险管理职责的划分还尚未明 2、制定风险控制制度和风险控制原则。制定适用= 晰，还没有形成权责明确、管理科学的风险管理组织机构、业务 理公司所有部门、所有岗位的风险控制制度和风险控 流程和管理制度 ，尤其是风险管理的执行和监管部门还没有严 并进行有效监督和引导，确保其有效执行。 格区分，既当裁判又当运动员的现象处处存在 ，导致基金公司 3、权衡成本费用。基金公司管理层需要对公司业 的风险管理往往流于表面或成为事后管理。我们要严格按照责 生的成本费用与实施严格风险控制的成本费用进行权 权对等的组织结构设计原贝U，使员工被赋予的权利和所承担的 确定风险控制所需成本费用，才能确保实现公司的长 责任对等，只有这样企业员工在活动过程中才能正确权衡成功 应该根据公司的长远 目标确定支出多少成本费用 ，而爿 得利和失败