东北财大财务分析 第十章.ppt

1．到期债务本息偿付比率的计算与分析 到期债务本息偿付比率用来衡量企业到期债务本金及利息可由经营活动创造的现金来支付的程度。其计算公式是： 2.强制性现金支付比率的计算与分析 强制性现金支付比率就是反映企业是否有足够的现金履行其偿还债务、支付经营费用等责任的指标。其计算公式是： 3.现金债务总额比率的计算与分析 现金债务总额比率是指经营活动现金流量净额与期初、期末负债平均余额的比率，用来衡量企业的负债总额用经营活动所产生的现金来支付的程度。其计算公式是： 4.利息现金流量保证倍数的计算与分析 利息现金流量保障倍数是指企业生产经营净现金流量与利息费用的比率。该指标反映生产经营活动产生的现金流量净额是利息费用的多少倍。其计算公式是： 5.现金净流量全部债务比率的计算与分析 现金净流量全部债务比率是指企业当年现金及现金等价物的净增加额与全部负债平均余额的比率。其计算公式是： （三）反映企业短期偿债能力的辅助指标分析 应收账款周转率 应付账款周转率 存货周转率 * * 第三节 长期偿债能力分析 影响长期偿债能力的因素 长期偿债能力指标的计算与分析 * * 一、影响长期偿债能力的因素 企业的盈利能力 投资效果 权益资金的增长和稳定程度 权益资金的实际价值 企业经营现金流量 * * 二、长期偿债能力指标的计算与分析 资产规模对长期偿债能力影响的分析 盈利能力对长期偿债能力影响的分析 现金流量对长期偿债能力影响的分析 * * （一）资产规模对长期偿债能力的影响分析 资产负债率的计算与分析 股东权益比率的计算与分析 产权比率（净资产负债率）的计算与分析 固定长期适合率的计算与分析 长期资产负债率的计算与分析 * * 1、资产负债率的计算与分析 资产负债率 是综合反映企业偿债能力的重要指标，它通过负债与资产的对比，反映出在企业总资产中，有多少是通过举债取得的。其计算公式是： 负债总额　 资产负债率＝————————×１００％ 　　　　　　 资产总额 * * 该指标越大，说明企业的债务负担越重；反之， 说明企业的债务负担越轻。对债权人来说，改比率越 低越好，因为企业的债务负担越轻，其总体偿债能力 越强，债权人权益的保证程度越高。 如果这一比率超过100%，则表明企业已资不 抵债，视为达到破产的警戒线。 2、股东权益比率的计算与分析 股东权益比率 是所有者权益同资产总额的比率，反映企业全部资产中有多少是投资人投资所形成的。其计算公式是： 股东权益 股东权益比率=————————×１００％ 　　　　　　 总资产 =1-资产负债率 * * 该指标是表示长期偿债能力保证程度的重要指标，该 指标越高，说明企业资产中由投资人投资所形成的资产越 多，偿还债务的保证越大。 3、产权比率计算与评价 产权比率 是将负债与股东权益直接对比的比率。其计算公式是： 　 负债总额　 净资产负债率＝—————————×１００％ 　　　　　 股东权益 * * 4、固定长期适合率的计算与分析 固定长期适合率 是指固定资产净值与股东权益和非流动负债的比率。 其计算公式是： 固定资产净值 固定长期适合率=——————————×100％ 　　　　　　 股东权益+非流动负债 * * 评价： 当该指标超过1时，说明企业使用了一部分短期 资金进行固定资产投资，而流动资产的投资全部由 流动负债来解决，这对企业短期偿债能力是一个十 分危险的信号。当企业的固定长期适合率小于1时， 表明企业有一部分长期资金用于流动资产投资，这 可以减轻企业短期偿债能力。 （二）盈利能力对长期偿债能力的影响分析 销售利息比率的计算与分析 利息赚取倍数的计算与分析 债务本息偿付保障倍数的计算与分析 固定费用保障倍数的计算与分析 * * 1、销售利息比率的计算与分析 销售利息比率 是指一定时期的利息费用与营业收入的比率。 其计算公式是： 销售利息比率=利息费用/营业收入×100％ 　　　　　 　 * * 2、利息保证倍数的计算与分析 利息保证倍数 是指企业生产经营所获得的息税前利润与利息费用的比率。其计算公式是： 　　　　　　　　　 息税前正常营业利润 利息保证倍数＝──────────── 　　　　　　　　　　　 利息费用 息税前正常营业利润是指扣除利息和所得税前的正常营业利润，是