6. 国际货币体系.pptVIP

一、国际货币体系含义 ★ 所谓国际货币体系，是指国际货币制度、国际金融机构以及由习惯和历史沿革形成的约定俗成的国际货币秩序的总和。 二、国际货币体系的内容 确定国际支付手段及国际储备资产的来源、形式、数量。 确定国际收支的调节机制。 ◆ 汇率制度和汇率形成机制 ◆ 对国际收支逆差国的资金融通机制 ◆ 对国际货币发行国的约束机制 3、确定国际结算制度 4、确定有关国际货币金融事务的协商机制 及建立国际性的协调、监督机构。 三、国际货币体系类型 一、布雷顿森林体系建立的历史背景 ? 凯恩斯计划与怀特计划 ? 布雷顿森林会议 1、确立以美元为中心的国际货币制度 美元与黄金挂钩,各国货币与美元挂钩 2. 建立权威性的国际金融机构 ◆ 建立国际货币基金组织 《国际货币基金组织协定》及其它有关规定构成了二次世界大战后国际金融领域的基本秩序。 ◆ 规定调节国际收支的措施 主要措施是由IMF向逆差国融资。 ? 正常运作的基本条件 ◆ 美国保持国际收支顺差，美元对外价值稳定。 ◆ 美国黄金储备充裕，能够保持美元与黄金的可兑换性。 ◆ 将黄金市场价格维持在官价水平。 ◆ 内在缺陷— 特里芬难题 （Triffin dilemma) 美元具有美国本币和世界货币的双重身份及 保持其与黄金可兑换性和满足国际清偿力的双重 责任。而这双重身份及双重责任均是矛盾的，难 以做到两全。因此，布雷顿森林体系不可能长期 维下去，存在着崩溃的必然性。 ◆ 外在原因—布雷顿森林体系运作条件的丧失。 1. 美国国际收支出现持续逆差 2. 西方各国经济发展不平衡加强，美国经济地位相对下降。 3. 西方各国通货膨胀程度悬殊，固定汇率难以维持。 ◆ 稳定了二战后的国际金融秩序，促进了战后世界经济的恢复与发展。 ◆ 促进了国际收支的平衡。 ◆ 确立了美元的霸权地位，助长了美国的对外扩张。 ◆ 加剧了通货膨胀的国际传播。 一、国际货币基金组织的职能 ? 确立成员国在汇率政策、货币兑换等方面的行为准则，并实施监督。 ? 向发生国际收支困难的成员国提供必要的资金融通，维持汇率稳定。 ? 为成员国提供进行国际货币合作与协商的组织与途径。 ? IMF贷款资金的来源 ◆ 成员国认缴的份额 ◆ IMF资金营运中的收入 ◆ 向成员国的借款 ◆ 信托基金 ◆ 其它来源 一、牙买加协议的签订（ 1976.1 ） 浮动汇率合法化：可自由选择汇率安排 黄金非货币化 未来应以SDRs作为主要储备资产 扩大对发展中国家的资金融通 增加会员国的基金份额 二、牙买加协议的运行特征 1、多元化的国际储备体系 美元仍是主导货币 、最主要的国际支付手段、最主要的国际价值贮藏手段。 欧洲单一货币欧元今后将是美元强有力的竞争对手 SDR的作用不断增强 黄金的国际储备地位 2、多种形式的汇率制度安排 独立浮动，46国 无预先宣布汇率轨迹的管理浮动，32国 爬行浮动幅度，6国 爬行钉住，5国 水平幅度内的钉住，7国 其他惯例的固定钉住，44国 货币管理局安排，8国 无单独法律货币的汇率安排，38国 3、多样化的国际收支调节方式 总需求调节 汇率机制调节 对商品贸易和资本流动实施控制 ◆ 多种汇率制度能够适应多变的世界经济形势和各国经济发展的差异，但同时增大了汇率风险和国际金融市场的波动性。 ◆ 多元化的储备体系在一定程度上解决了“特里芬难题”，但也使国际支付手段在总量和结构上的调控更加困难。 ◆ 多种形式的国际收支调节机制促进了国际收支平衡，但也带来了国际债务危机等问题。 关于改革货币本位制的方案 恢复金本位制 建立美元本位制 建立以SDRs为基础的国际货币制度 关于改革现行汇率制度的方案 经济指标方案 汇率目标区方案 * * 第一节 国际货币体系概述 国际货币 体系 按储备资产分 国际金本位制度 国际金汇兑本位制度 国际信用货币制度 按汇率制度分 固定汇率制 浮动汇率制 按形成背景分 布雷顿森林体系 牙买加体系 第二节 布雷顿森林体系 二、布雷顿森林体系的主要内容 黄 金 美 元 A国货币 B国货币 C国货币 ……….. N国货币