开放经济条件下我国总需求和总供给冲击的识别与检验.pdfVIP

《数量经济研究》2007 年2期 开放经济条件下我国总需求和总供给冲击的识别与检验 刘金全，刘汉 （吉林大学数量经济研究中心，吉林 长春 130012） 摘要： 摘要： 摘摘要要：：经济周期不同阶段中总供给和总需求冲击具有不同的作用机制。考虑开放经济下国外供给冲击的作用，我们 通过建立VAR模型和运用B-Q 分解方法来识别和检验我国总需求和总供给冲击。检验结果发现，我国目前总需求和 总供给之间具有显著相关性，实际产出增长率主要受国内供给冲击影响，通货膨胀率主要受国内需求冲击影响，而 国外供给冲击对我国总供给和总需求的均衡并未产生显著影响。 关键词： 关键词： 关关键键词词：：总需求冲击；总供给冲击；VAR模型；B-Q 分解方法 中图分类号： 文献识别码： 中图分类号： 文献识别码： 中中图图分分类类号号：：F224.0 文文献献识识别别码码：：A 1 1 11 引言 从2006 年开始，国际石油价格一路攀升并具有诱发石油危机的可能。世界主要国家的经济周 期波动加剧、通货膨胀压力增加，由此带来了国际经济发展的不确定性显著增加 (Kilian，2008a)。 除此之外，我国经济运行还受到了很多其他不确定性因素的影响，我国经济运行中的总供给和总需 求都出现不同程度的扰动和变化。为此，我们将在考虑出现外国供给冲击的影响下，通过建立 VAR 模型和运用B-Q 分解方法来识别和检验我国总供给和总需求之间的均衡或者失衡关系，为预测和判 断我国短期内经济周期波动和价格水平变化提供重要的经验证据。 在开放经济条件下，国外供给冲击的形成主要有两个基本来源。一个是外国经济中出现了重大 的技术创新，导致对应产品成本下降和价格降低，导致该产品的供给能力大大加强；另一个是主要 原材料的价格出现剧烈波动，尤其以石油危机为代表的供给冲击最为典型。显然，这些供给冲击最 后都将形成生产率冲击而体现在实际产出增长率中 (Kilian，2008b)。为此，Sims (1980) 首先利用 VAR模型来描述以石油价格冲击对经济周期波动产生的影响，并在该模型中将供给冲击识别出来， 并描述了这些供给冲击对经济均衡路径的动态影响过程，并为经济政策评价提供了重要的模型工具。 为了给出VAR模型中参数识别性更为合理的约束和限制，Blanchard和Quah (1989) 给出了具 有经济意义的结构性冲击的分解和识别方法，我们简称为B-Q 分解方法。该方法使用双变量向量自 回归模型来分离出总需求冲击和总供给冲击对实际产出和失业的影响，并获得了实际均衡状态下供 给和需求扰动的作用效应。但是，由于B-Q 方法假设总需求冲击对实际产出没有长期影响，因此也 受到了一些经济学研究的质疑。例如，Mankiw 和Romer (1991) 为代表的新凯恩斯主义经济学家认 为货币冲击不应该是中性的，即使在新古典模型中，因为货币增长率的变化对产出水平具有持久作 用，货币变量也不应该是“超中性”。最近，Waggoner 和Zha (2003) 以及Hamilton 等人 (2004) 都 认为结构式冲击的不同标准化过程对结构VAR中的统计推断具有重要影响。 国内也出现了一些关于需求冲击和供给冲击对我国经济总量或产业经济总量影响的研究，如刘 金全等人 (2004 年) 对我国工业产出波动中需求和供给冲击的影响机制进行了分析，通过检验发现， 工业产出波动对生产率冲击和需求冲击的反应比较明显，生产率冲击是诱导工业产出波动的主要原 因，劳动力市场波动对工业产出影响比较微弱，因此提高工业产出的供给效率和降低买方市场程度 是中国工业产出实现快速增长的主要途径；陈昆亭等人 (2004年) 建立内生资本利用和公共消费需 求的单部门随机动态一般均衡模型，引入总劳动供给和消费需求的预期偏差所代表的不确定因素建 立太阳黑子模型。他们认为实际冲击是解释波动的主要部分，引入供给冲击改善了模型对消费的预 1 《数量经济研究》2007 年2期 测能力，引入供给冲击优于引入需求冲击；周达军 (2007 年) 利用HP 滤波、VAR模型的脉冲响应 分析以及时变参数的状态空间模型对我国总量经济波动的结构因素进行了分析，认为我国总量经济 波动既受需求冲