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一类带跳扩散模型及其在金融上的应用 专业：概率论与数理统计 申请人：马远新 导师：区景祺教授 摘要 本文研究了基于双指数假设的带跳扩散模型和基于该模型的股票价格运动过 程首达时分布的性质，在此基础上独立证明了带跳市场的不完全性和计算了关卡 期权的价格， 并总结了用函数变换求解期权价格的方法。基于双指数跳的的股 票价格动态过程能很好的捕捉金融时问序列数据的狭峰后尾性和“波动率微 笑”，并且基于双指数跳的关卡期权定价公式的Laplace变换能得到显式表达式， 因此该模型是值得我们探讨研究的。 本文首先介绍了Merton提出的关于股票价 格运动的带跳扩散过程，独立证明了存在跳市场的不完全性，即存在无穷多的等 价鞅测度，通过选取适当的测度，使得价格运动过程是风险中性的，然后给出该 微分方程的三种解法： 在该模型下，有别于Merton的方法，介绍了用Fourier 变换的方法获得的欧式期权的定价公式； 接着介绍了Kou提出的双指数跳模型， 分析对比了Merton模型和Kou模型的特征：进一步，分析了资产价格扩散过程 的首达时分布以及首达时和资