新修订燃料油期货合约交易交割规则20110.ppt

三、套期保值交易管理办法 《上海期货交易所燃料油套期保值交易管理办法（试行）》 第二条 燃料油套期保值交易头寸分为一般月份（本办法指合约挂牌至交割月前第三月的最后一个交易日）套期保值交易头寸（以下简称“一般月份套期保值交易头寸”）和临近交割月份（本办法指交割月前第二月和交割月前第一月）套期保值交易头寸（以下简称“临近交割月份套期保值交易头寸”）。 会员或客户应当在申请获得一般月份套期保值交易头寸后才能申请临近交割月份套期保值交易头寸。 一般月份套期保值交易头寸的申请 第四条 燃料油期货一般月份套期保值交易头寸实行审批制。一般月份套期保值交易分为一般月份买入套期保值交易和一般月份卖出套期保值交易。 临近交割月份套期保值交易头寸的申请 第九条 临近交割月份套期保值交易头寸实行审批制。临近交割月份套期保值交易分为临近交割月份买入套期保值交易和临近交割月份卖出套期保值交易。 第十三条 未获临近交割月份套期保值交易头寸的会员或客户，其一般月份套期保值交易头寸在进入合约交割月前第二月和交割月前第一月时，将参照燃料油期货品种限仓制度规定的额度执行，并按此额度标准转化为临近交割月份套期保值交易头寸。 套期保值交易 第十四条 套期保值交易头寸的申请应当在套期保值合约交割月份前第二月的最后一个交易日之前提出，逾期交易所不再受理该交割月份合约的套期保值交易头寸的申请。套期保值者可以一次申请多个交割月份合约的套期保值交易头寸。 第十五条 获准套期保值交易头寸的会员或客户，应当在套期保值合约交割月份前第一月的15日前，按批准的交易部位和头寸建仓。在规定期限内未建仓的，视为自动放弃套期保值交易头寸。 第十六条 套期保值交易头寸自交割月前一月第一交易日起不得重复使用。 套期保值申请时间安排 实货市场 纸货市场 SWAPS、CRRCKS、SPREADS 新加坡燃料油市场评述 3月21日 新加坡燃料油市场价格逆向坚挺，因预计近期供应将紧张。 180cst燃料油纸货4/5月和5/6月价差均为5美元/吨。但是，燃料油对迪拜原油价差持续拉宽，至-10美元/桶，因利比亚冲突支撑原油价格上涨。 燃料油/迪拜价差已经连续第二个交易日走软，因国际原油期货价格高企促使更多卖主进入市场。 尽管燃料油/迪拜价差和跨月价差下滑，但预期亚洲燃料油市场依然保持强劲，因4月下半月和5月份来自西方的燃料油套利船货供应量减少。到目前为止，5月套利船货预定量仅为190-200万吨。 新加坡现货市场，Gunvor与维多达成两笔共4万吨180cst高硫燃料油船货，成交价分别为升水新加坡报价3.00美元/吨和3.50美元/吨，船期分别为4月10-14日和4月5-9日。西港以高出新加坡报价3美元/吨的价格销售2万吨380cst高硫燃料油船货给兴隆，船期为4月5-9日装。 区域：华南、华东、山东 价格：估价、报价 物流：船期预报、在港驳卸 库存 消费 商 品 价 格 涨跌 交易方式 新加坡规格混调高硫180CST 4850-4870 0 库提价（即期） 加坡规格混调高硫180CST 4940-4960 0 FOB（远期交货日5-20天） 上期所规格180CST 4800-4830 0 库提价（即期） 船用国产混调180CST 4910-5020 0 库提价 国产高硫渣油 4270-4300 0 库提价 混调高硫180CST 价 格 涨跌 提货方式 华东市场 4840-4890 0 库船提 上海市场 4850-4890 0 库船提 南通市场 4850-4880