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北亚实业（集团）股份有限公司 2001年公募增发A股 推介报告 目 录 铁路行业背景 公司竞争优势 募集资金投向 公司前景展望 铁 路 行 业 背 景 中国铁路的现状 铁路运输在我国交通运输中承担着主力和骨 干的作用。 铁路行业1999年在背负着沉重的历史包袱下 实现了盈亏平衡，说明铁路运输是存在着值 得挖掘的盈利机会。 2000年铁路客运量10.4亿人，比上年增长3 .8%； 周转量4,515.9亿人公里，比上年增长 9.2%。 增长的铁路运输量预示着更大的盈利机会。 中国铁路的改革历程 1986年—1990年 铁路实行“大包干” 1991年—1992年 承包制的持续 1993年—1997年 建立现代企业制度的试点阶段 1998年 实行资产经营责任制 2000年4月 拟定了我国铁路“网运分离” 的总体结 构性改革方案 2000年12月 颁布实施《路网使用费管理办法》及 《铁路运输进款清算办法》 2001年3月 提出“网运分离”改革目标 公 司 竞 争 优 势 率先进行铁路运营资产和经验的积累 1992年由哈尔滨铁路局等12家发起人发起，以定向募集方式成立。通过大股东哈尔滨铁路局的支持，抢先进入铁路运输市场。 1996年5月16日在上海证券交易所挂牌上市，为北亚在资本市场融资提供平台。 1999年成功实施增资配股和资产置换，使主营业务和经营资产进一步向铁路运输业集中。 积累了丰富的铁路客、货运输业务投资与管理经验。 稳健的财务结构 充沛的经营现金流 募 集 资 金 投 向 募集资金投向 “铁路客运”项目 运行新型路轨式客车的客运系统 在高速性、安全性、舒适性和服务品质四方面全面升级 运营线路集中在中短途的城际客运 项目所选列车均为我国现代化列车的代表 项目的发展契机（一） 铁路运输业经济体制在向“政府主导型充分竞争的市场经济模式”转变 铁路“网运分离”机制的引入 “十五”计划提出，要逐步建成城市间铁路快速客运系统 项目的发展契机（二）　 战略性的意义 创新性的经营方式 上市公司运用资本 市场整合铁路资源的成功典范 促使“高科技、大交通” 产业发展格局的形成 引领中国铁路客运未来的发展方向 竞争优势 稳定的盈利能力 我国客运市场需求保持着稳定增长的态势 运营成本比较固定 无须为市场开拓进行大量的营销投入 现存丰富的人力资源 无须进行铁路客运的制度创新 项目收益 公 司 前 景 展 望 发展前景 难得的投资机会 北亚集团通过增发项目的实施，将使公司铁路 资产经营全面深化。 北亚集团得以有机会大举进军行业壁垒较高的 铁路运输行业获取不匪利润，对于投资者而言 是个值得把握的投资机会。 发展规划 立足于“高科技、大交通”的发展战略，在未来三到五年内，全面依托、高效利用中国铁路相关资源，快速推进铁路客运、铁路货运、铁路科技三大主业的发展，成为中国铁路运输业的龙头企业和积极拓展铁路运输相关产业的先锋。 谢 谢 大 家！ 从资源上看,北亚集团拥有明显的优势：通过增发新股,我们可以迅速拥有北京－天津、哈尔滨－上海、满洲里－北京、郑州－西安等4条黄金干线上新型客运列车的营运权。作为一种稀缺资源，有关部门迄今为止尚未承诺将此项业务对外资开放,其丰厚的投资回报是不难想象的。 “铁路客运” 项目技术方案以开发新型铁路客运系统为目标，对“铁路客运系统”的3个组成部分即客车部分、地面部分、服务部分进行了科学的、可行的技术设计，北亚已开发的电子移动售票机和铁路地理信息系统等信息化、自动化产品均属于首家通过铁道部鉴定的高科技产品。 相对于水运、公路、航运及普通的铁路运输，“铁路客运”在城际客运中有着无可比拟的优势。首先，北亚新型客运列车对于目前的铁路客运列车相比,在舒适性、安全性、服务品质、便捷性等方面具有明显的优势；其次，新型客运列车速度与公路相当，但在旅行安全性和舒适度方面优于公路；第三，新型客运列车运行速度要远快于水运，而且线路能力也优于水运；第四，新型客运列车在价格上相对于航空客运具有明显的优势;第五，铁路运输较少受自然气候影响，这也是优于公路、水运和航运的。 上述各点均体现了北亚“铁路客运”项目独具魅力的竞争优势。 “铁路客运”项目总投资额10.23亿元,项目达产后将实现年客运收入5.15亿元, 年净利润2.52亿元。其中在哈尔滨铁路局的运营线路的投资利润率为16.61%,在北京铁路局的运营线路的投资利润率为30.05%,在郑州铁路局的运营线路的投资利润率为27.15%。 让我们共同来关注和参与北亚的未来，一起分享