DF集团公司二级法人治理结构下财务风险控制的研究.pdf

摘 要 随着中国全面融入全球经济，企业间以大集团、大资本形态的竞争日趋剧烈。集团 公司在参与市场竞争、加速发展的同时面临着更多更大的财务风险。有效地控制财务风 险、增强风险抵御能力，是实现集团公司资产安全保值、最大化增值的重要保证。 本文以 DF 集团公司为重点研究对象，探讨在二级法人治理结构下防范财务风险的 制度安排及其实现这一安排的技术路径。该集团公司创建于 1984 年，涉足医药、纺织、 发电设备制造和电站工程施工等领域，拥有全资子公司 2 家、控股子公司 10 家及 3 家 分专业公司，是一家二级法人治理结构相对规范的集团公司。为确保 “生存”与“发 展”，最大化集团价值，DF 集团公司迫切希望系统研究二级法人治理结构下的财务风 险并将其控制在适度范围内。 集团公司财务风险存在于财务活动的诸多环节，既有母公司通过关联交易、非经营 性占用、对外担保等形式形成的对子公司的财务风险，也有子公司因法人资本治理结构 的缺陷或漏洞形成对母公司的诸多财务风险。本文运用财务风险理论和公司治理理论， 主要研究 DF 集团公司二级法人治理结构下，母公司如何控制子公司造成的财务风险。 DF 集团公司二级法人治理结构下的财务风险主要表现为：子公司高负债和对外担 保而拖累母公司的风险、子公司投资决策失误而造成的资产损失风险、母子公司之间信 息不对称导致现金流计划与现实偏离过大的风险、子公司经理人激励问题造成的内部人 控制风险等。 针对 DF 集团公司二级法人治理结构下的财务风险的主要表现，论文研究了二级法 人治理结构下的财务治理、财务管理、信息系统建设、风险管理队伍建设等标本兼治的 财务风险控制途径，讨论了集团公司二级法人治理结构下财务风险防范的系统框架。 在财务治理方面，本文对母子公司财务治理制度安排、财务治理结构设计、财务治 理行为规范制定三个层次进行了研究，对防范集团公司财务风险打下了制度基础；在财 务管理方面，从筹资、投资、资金运营和收益分配等财务活动环节，分别提出了 DF 集 团公司的财务风险辨识、评估、控制和处理等技术手段；在财务信息系统建设方面，规 划了集团公司的信息平台设置、信息采集传输、信息调用和责任追究等路径；在风险管 理队伍建设方面，设计了全员风险意识的塑造、风险管理人才的培养等策略。 关键词：二级法人治理结构，财务风险，财务治理，财务管理 I ABSTRACT With China’s economy globalization, the competition among the enterprises is more and more fierce in the form of large groups or large amount of capital. Meanwhile, along with its fast development the group companies face more financial risks when participating the market competition. Thus, to reduce the financial risks effectively and strengthen the ability to resist the risk is to guarantee the group companies’ property safety as well as maximize the potential value. This text makes a research mainly on DF group company, inquiring into the ways to prevent the financial risks of the system management and the technique ways to prevent the financial risks of the system management and