- 1、本文档共8页,可阅读全部内容。
- 2、原创力文档(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
- 3、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载。
- 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
- 5、该文档为VIP文档,如果想要下载,成为VIP会员后,下载免费。
- 6、成为VIP后,下载本文档将扣除1次下载权益。下载后,不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
- 7、成为VIP后,您将拥有八大权益,权益包括:VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
- 8、VIP文档为合作方或网友上传,每下载1次, 网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等,对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档
查看更多
《期货基础知识--(二)期货市场组织结构》.doc
声明:本资料由大家论坛期货从业资格考试专区/forum-352-1.html收集整理,转载请注明出自更多期货从业资格考试信息,考试真题,模拟题下载/forum-352-1.html大家论坛,全免费公益性考试论坛,期待您的光临!
第二章 期货市场组织结构
第一节 期货交易所
第二节 期货结算机构
第三节 期货中介机构
第四节 期货投资者
内容:认识期货市场组织结构,了解各个组成部分的功能,认识期货投资者类型和特点
重点:期货交易所、结算机构、期货公司的职能和作用;会员制、公司制的具体内容;期货投资者特点。
期货市场的组织结构由四部分组成:
a) 提供集中交易场所的期货交易所
b) 提供结算服务的结算机构
c) 提供代理交易服务的期货公司
d) 进行期货交易的投资者
第一节 期货交易所
一、性质与职能
(一)性质
期货交易所是专门进行标准化合约买卖的场所。
交易所不得直接或者间接参加期货交易活动、不参与期货价格形成、也不拥有标的商品,只为期货交易提供设施和服务。
中国有四家交易所:上海、大连、郑州和中国金融期货交易所
(二)期货交易所职能
1. 提供交易场所、设施及相关服务;
2. 制定并实施业务规则;
3. 设计合约、安排合约上市;
4. 组织和监督期货交易;
5. 监控市场风险;
6. 发布市场信息;
二、组织结构
会员制和公司制
(一)会员制
会员制期货交易所由全体会员共同出资组建,缴纳一定的会员资格费,作为注册资本。缴纳会员资格费是取得会员资格的基本条件之一,这不是投资行为。权利机构是会员大会,常设选举产生的理事会。会员制期货交易所是实行自律性管理的非营利性的会员制法人。
1、会员构成。各种分类方法
2、会员资格。多种方式。以交易所创办发起人的身份,接收发起人的转让,依据期货交易所的规则,在市场上按市价购买期货交易所的会员资格。
3、会员的权利和义务。
4、机构设置。会员大会、理事会、专业委员会(会员资格审查委员会、交易规则委员会、交易行为管理委员会、合约规范委员会、新品质委员会、业务委员会、仲裁委员会)。
5、管理架构
(二)公司制
通常由若干股东共同出资组建,以营利为目的,股份可以按照有关规定转让,盈利来自从交易所进行的期货交易中收取的各种费用。不参与合约标的物的买卖。交易所在交易中完全中立。英国以及英联邦国家的期货交易所一般都是公司制交易所。
机构设置
1.股东大会
2.董事会
3.经理
4.监事会
(三)会员制与公司制的区别
1、三权分配(所有权、经营权和交易权)与营利性是区分的根本标志。
会员制:组织的所有权、控制权与使用权相联系,为会员利益运作,只有会员才能利用交易所交易系统交易,全部财产归会员,自我监管。不以营利为目的。
公司制:以营利为目的,追求利润最大化,全部财产属于股东,与交易所会员缴纳的资格费分开。会员可以是交易所股东,也可以不是交易所股东。自收自支,自负盈亏,照章纳税。
2、实际运行比较。
1) 设立目的不同
2) 法律责任不同
3) 适用法律不同
4) 资金来源不同
(四)公司化是国际期货交易所的发展趋势
三、国内期货交易所
中国有四家交易所:上海、大连、郑州和中国金融期货交易所
国内期货交易所有两个特点:
(一)采用不同的组织结构:
上海期货交易所、大连商品交易所和郑州商品交易所是会员制
2006年9月8日成立的中国金融期货交易所是公司制。
(二)交易所兼有结算职能
组织并监督结算和交割
监管会员的交易行为
监管指定交割仓库
第二节 期货结算机构
一、性质与职能
结算机构作为结算保证金的收取管理机构,承担风险控制责任,履行计算期货交易盈亏、担保交易履行、控制市场风险的职能。
结算机构的职能
1.计算期货交易盈亏
2.担保交易履约
3.控制市场风险
二、组织方式
三种形式
第一,作为某一交易所内部机构的结算机构。芝加哥商品交易所CME。我国交易所采用这种形式
第二,附属于某一交易所的相对独立的结算机构。
第三,多家交易所和实力较强的金融机构出资组成一家独立的结算公司,多家交易所共用。
三、结算体系
(一)国际结算体系
期货市场的结算体系采用分级、分层的管理体系。结算机构通常采用会员制。
期货交易的结算分三个层次:
第一层,结算机构对结算会员进行结算,期货公司或金融机构
第二层,结算会员对非结算会员之间的结算。
第三层,非结算会员对客户的结算。
(二)国内结算体系
一种是分级结算。一种是不作结算会员和非结算会员的区分。
1、中国金融期货交易所分级结算制度。交易所对结算会员结算,结算会员对投资者和非结算会员进行结算。结算会员分为:交易结算会员、全面结算会员、特别结算会员。
结算会员通过缴纳结算担保金实行风险共担。
2、其他三家。没有采取分级结算,交易所不做结算和非结算会员区分。
第三节 期货中介机构
您可能关注的文档
- 《房地产开发投资风险【精品论文】》.doc
- 《房地产成本管理部部门、岗位职责参考》.doc
- 《房地产档案管理制度》.doc
- 《房地产论文》.doc
- 《房地产评估研究【精品论文】》.doc
- 《房地产金融专题研究》.doc
- 《房地产项目建议书模板》.doc
- 《房屋建筑工程建设标准强制性条文设计基本规定(一)》.doc
- 《房屋建筑施工工艺流程》.doc
- 《房建、钢结构、毕业设计》.doc
- 小学科学:ESP8266智能插座电路原理与动手实践研究教学研究课题报告.docx
- 《金融开放浪潮下我国多层次监管体系构建与创新研究》教学研究课题报告.docx
- 区域教育质量监测中人工智能应用的数据质量分析与优化策略教学研究课题报告.docx
- 《金融科技监管中的数据治理与合规性要求》教学研究课题报告.docx
- 《3D打印技术在航空航天领域中的多材料制造与复合材料应用》教学研究课题报告.docx
- 《绿色金融发展中的政府职能与市场机制研究》教学研究课题报告.docx
- 《植物工厂多层立体栽培光环境调控技术对植物生长发育节律的调控机制探讨》教学研究课题报告.docx
- 销售团队年度业绩总结.docx
- 银行风险管理与金融危机防范.docx
- 银行网络攻击预警与快速响应机制.docx
最近下载
- 建设项目环境影响评价现状评价报告-中化云龙有限公司.PDF VIP
- 智能家居门窗控制系统设计.doc VIP
- cpl随钻测井介绍资料.ppt VIP
- 关于医药行业上市公司财务分析--以恒瑞医药为例.docx VIP
- 乡村非遗文化传承与乡村振兴战略中的文化传承与产业融合报告.docx VIP
- 小学生课前准备课件.pptx VIP
- 大隐静脉曲张患者的术后护理研究进展.docx VIP
- cpl随钻测井介绍.pptx VIP
- 乡村非遗文化传承与乡村振兴战略中的文化传承与乡村振兴报告.docx VIP
- 2025年山东烟台莱阳市结合事业单位招聘征集本科及以上学历毕业生入伍笔试备考题库及答案详解一套.docx VIP
文档评论(0)