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企业管理概论 第九章 财务管理 第一节 企业财务管理概述 一、财务管理的概念 财务管理是指企业在再生产过程中组织财务活动、处理财务关系而产生的一项综合性的管理工作，是现代企业管理的重要组成部分。 二、财务管理的内容 1.筹资管理 2.投资管理 3.成本管理 4.利润管理 三、财务管理的原则和目标 1.财务管理的原则 资金时间价值原则 资金合理配置原则 成本收益比较原则 风险收益比较原则 收支积极平衡原则 利益关系协调原则 2.财务管理的目标 利润最大化目标 股东财富最大化 企业价值最大化 第二节 筹资管理一、资金的筹集 （一）企业筹资渠道和方式 1.筹资渠道 国家投入资金； 银行信贷资金； 非银行金融机构资金； 其他企事业单位资金； 民间资金； 企业自留资金； 境外资金。 2.筹资方式 吸收直接投资； 发行股票； 内部积累； 向银行借款； 发行债券； 利用商业信用； 融资租赁。 一、资金的筹集 （二）权益资金的筹集 1.吸收直接投资 2.发行股票 3.企业内部积累 一、资金的筹集 （三）债务资金的筹集 （1）长期负债的筹集 长期借款 发行债券 融资租赁 （2）短期负债的筹集 短期借款 商业信用 短期融资券 一、资金的筹集 （四）混合筹资 混合性资金是指既具有权益资金的性质又具有某些债务资金性质的资金形式。常见的混合性资金包括可转换债券和认股权证。 二、资金成本与资本结构决策 （一）资金成本 资金成本是企业取得和使用资金而支付的各种费用，包括筹资费用（为取得资金而支付）和用资费用（使用过程中支付）。其计算公式为： 式中，K为资金成本率；D为用资费用；P为筹资数额；F为筹资费用；f这筹资费用率即筹资费用与筹资数额的比率。 （一）资金成本 企业资金成本包括： 二、资金成本与资本结构决策 （二）资本结构决策 确定最佳资本结构，其决策方法主要有三种： （1）每股收益无差别点法。 （2）比较资金成本法。 （3）企业价值分析法。 第三节 投资管理 一、企业投资概述 企业投资是指企业为了在未来可预见的时期内获得收益或使资金增值，而在一定时期内向一定领域投放足够数额的资金或货币等价物的经济行为。 一、企业投资概述 投资按不同的分类标志可分为以下四种类型。 ⒈按照投资的内容不同，可分为固定资产投资、无形资产投资、其他资产投资 ⒉按照企业对投资行为的介入程度，可分为直接投资和间接投资。 ⒊按照投资方向的不同，可分为内部投资（对内投资）和外部投资（对外投资）。 ⒋按照投资期限的长短可分为长期投资和短期投资。 二、内部长期投资 （一）固定资产投资管理 1.固定资产投资决策的影响因素 资金成本 预期报酬率 现金流量 企业的筹资能力 固定资产的技术水平 风险因素 2.固定资产投资决策评价指标 静态投资回收期 投资收益率 净现值和净现值率 内部收益率 二、内部长期投资 （二）无形资产投资管理 无形资产包括专利权、商标权、著作权、土地使用权、非专利技术、商誉等。 其特点为：没有物质形态，变现能力差，获得未来经济效益具有较大程度的不确定性。 三、外部长期投资 企业对外直接长期投资是指企业直接以货币资金、其他非货币资产（包括有形资产和无形资产）对其他企业所进行的长期投资行为，主要有联营、并购、境外投资三种投资方式。 第四节 成本和利润管理 一、成本管理 （一）成本管理的含义及其意义 成本（费用）管理就是企业正确反映生产经营过程中的一切资金消耗并运用科学的管理方法，进行有效的成本控制，努力降低成本费用的一种企业财务管理活动。 首先，企业成本（费用）管理最直接的目的和意义就是降低耗费用、提高经济效益。其次，成本（费用）管理还有利于改善企业的经营管理、提高企业的综合管理水平，进而提高企业的竞争力。 一、成本管理 （二）成本（费用）的分类 1.按成本（费用）的经济用途分类 产品成本 期间费用 2.按成本与收入依存变动关系的不同习性分类 固定成本 变动成本 半变动成本 一、成本管理 （三）成本预测 1.成本预测的含义及其意义 成本预测就是企业根据历史资料和成本习性、结合企业实际情况、运用科学的方法对未来成本水平和变化趋势进行预先测算。 成本预测是编制成本计划和进行成本控制的前提条件，是企业成本管理的首要环节，是企业经营决策的依据。准确的成本预测能够使企业的成本计划更合理，成本控制更有效，