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第七章 项目风险管理 主要内容 第一节 项目风险管理概述 第二节 盈亏平衡分析 第三节 敏感性分析 第四节 概率分析 第一节 项目风险管理概述 第一节 项目风险管理概述 第一节 项目风险管理概述 2、按风险的形态划分： （1）静态风险。静态风险是由于自然力的不规则变化或由于人的行为失误导致的风险。从发生的后果来看，静态风险多属于纯粹风险。 （2）动态风险。动态风险是由于人类需求的改变、制度的改进和政治、经济、社会、科技等环境的变迁导致的风险。从发生的后果来看，动态风险既可属于纯粹风险，又可属于投机风险。 第一节 项目风险管理概述 3、按风险影响范围划分： （1）局部风险。局部风险是指由于某个特定因素导致的风险，其损失的影响范围较小。 （2）总体风险。总体风险影响的范围大，其风险因素往往无法加以控制。如经济、政治等因素。 第一节 项目风险管理概述 （三）项目风险管理 项目风险会对项目目标产生正面或负面的影响，在这里我们仅对负面的影响进行研究。 项目风险管理是指通过风险识别、风险分析和风险评价去认识项目的风险、并以此为基础合理的使用各种风险应对措施、管理方法技术和手段对项目的风险实行有效的控制，妥善处理风险事件造成的不利后果，以最少的成本保证项目总体目标实现的管理工作。 第一节 项目风险管理概述  三、制定风险应对计划 风险应对计划中需要开发各种解决策略并规定决策程序，以便当风险出现时可以迅速确定将采用哪种策略来减弱各种项目风险对项目目标的威胁。这些策略应得到各相关方的认可，同时指定专人负责。 风险应对计划中可以采取的解决策略： 1、风险规避 2、风险转移 3、风险降低 4、风险接受 1、风险规避 回避风险是对所有可能发生的风险尽可能地规避，这样可以直接消除风险损失。回避风险具有简单、易行、全面、彻底的优点，从而保证项目的安全运行。 2、风险转移 转移风险是指一些单位和个人为避免承担风险损失，而有意识地将损失或与损失有关的财务后果转嫁给另外的单位或个人去承担。 需要注意的是，将风险转移给第三方并不意味着风险就不发生了。 3、风险降低：风险降低是将不利风险事件的概率或影响程度降低到可接受的水平。 4、风险接受：风险接受也是风险应对策略的一种，它是一种“到时候再说”的方式，在风险程度很小的情况下可以采取这种方式。 风险的属性 （1）普遍性：风险是普遍存在的，特别是目前我们的组 织普遍地处于内外部的不确定环境下，风险的存在就具有普遍性。 （2）随机性：风险的发生是偶然事件，发生的时间、地点、形式和内容都是不可准确预知的。 （3）相对性：同一风险对于不同的组织、项目、不同的人，危险、处置、结果和承受能力都是不同的。 （4）可变性：在不同的组织和项目，对于风险的承受能力、处置能力的不同，风险就会发生变化。 （5）可管理性：我们这一章就是介绍，风险作为一种事件，也是可预测、可识别、可分析、可跟踪和可管理的。 风险大小 降低风险的思路 常见的决策风险因素 信用风险 项目参与方的信用及能力 建设和开发风险 自然资源和人力资源 项目生产能力和效率 投资成本 竣工延期 不可抗力 市场和运营风险 市场竞争 市场准入 市场变化 技术变化 经营决策失误 不确定性产生的原因： 所依据的基本数据的不足和基本偏差； 预测方法的局限，预测的假设不准确； 未来经济形式的变化，如通货膨胀、市场供求结构的变化 技术进步，如生产工艺或技术的发展和变化； 无法以定量来表示的定性因素的影响； 其他的外部影响因素，如政府政策的变化，新的法律、法规的颁布，国际政治经济形势的变化等，均会对项目的经济效果产生一定甚至是难以预料的影响。 不确定性分析的方法 盈亏平衡分析：确定盈利与亏损的临界点 敏感性分析：分析不确定因素可能导致的后果 概率分析方法：对项目风险作直观的定量判断 所谓盈亏平衡分析，就是将项目投产后的产销量作为不确定因素，通过计算企业或项目的盈亏平衡点的产销量，据此分析判断不确定性因素对方案经济效果的影响程度，说明方案实施的风险大小与项目承担风险的能力，为投资决策提供科学依据。 以产销量表示盈亏平衡点的盈亏平衡分析方法 从计算结果可以看出： 当该项目的产销量Q＜ 54545台时，项目亏损； 只有当产销量Q＞54545台时，项目才有盈利。 盈亏平衡的局限 1)这是一种短期分析方法，不适用于投资活动这样的长期分析。 2)不能对项目评价结论的可靠性作出判断 第三节 敏感性分析 一、什么是敏感性分析 就是在确定性分析的基础上，通过进一步分析、预测项目主要不确定因素的变化对评价指标（如内部收益率、净现值等）的影响，从中找出敏感因素，确定评价指标对该因素的