第七章营运资金管理精品.pptVIP

单击此处编辑母版标题样式 单击此处编辑母版副标题样式 第7章 营运资金管理 第1节 营运资金概念 第2节 现金管理 第3节 应收账款管理 第4节 存货管理 ７.1　营运资金概述 7.1.1　营运资金的概念 广义的营运资金又称总营运资本，是指一个企业投放在流动资产上的资金，具体包括现金、有价证券、应收账款、存货等占用的资金。 狭义的营运资金是指某时点内企业的流动资产与流动负债的差额。 ７.1　营运资金概述 　　流动资产是指可以在一年内或者超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产。进行流动资产的管理，需要在资产的流动性和收益性之间作出正确的抉择。是指将在1年(含1年)或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、应付账款、应交税费和一年内到期的长期借款等。企业应控制营运资金的持有数量，既要防止营运资金过度, 也要避免营运资金不足。营运资金越多, 风险越小, 收益越低; 相反, 营运资金越少, 风险越大, 但收益率越高。企业需要在风险和收益之间进行权衡, 从而将营运资金的数量控制在一定范围之内。本章所讲的营运资金的管理主要是流动资产的管理即现金、应收账款和存货的管理。 ７.1　营运资金概述 7.1.2　营运资金的特点 　　1． 营运资金的周转时间短 　　2．营运资金的变动性 　　3．是并存性与继起性 　　4．是波动性 ７.1　营运资金概述 　　1． 营运资金的周转时间短 　　营运资金周转的时间一般在一年之内或者是超过一年的一个营业周期以内，因此根据这一特点,营运资金一般可通过商业信用、银行存款、短期借款等短期筹资方式加以解决。 ７.1　营运资金概述 　2．营运资金的变动性 　 企业营运资金的实物形态是经常变化的, 在循环周转过程中, 以制造业企业为例要经过供、产、销三个阶段, 其占用形态不断变化, 即以现金购买原材料，然后将原材料生产成产成品，再由产成品销售转换成应收账款，最后收回应收账款又变回现金。　　 　　流动资金每次循环都要经过采购、生产、销售过程, 表现为不同流动资产占用形态, 为此, 在进行流动资产管理时, 必须在各项流动资产上合理配置资金数额, 以促进资金周转顺利进行。 ７.1　营运资金概述 　　　3．并存性与继起性 　　在流动资产的周转过程中, 每天不断有资金流入, 也有资金流出。从静态上看, 流动资产的占用具有并存性; 从动态上看, 流动资产的占用具有继起性。因此, 合理地配置流动资产各项目的比例。是保证流动资产得以顺利周转的必要条件。 ７.1　营运资金概述 　　4．波动性 　 　随着企业供产销条件的变化, 流动资产的占用数量也会时高时低, 起伏不定, 波动很大。季节性企业如此，非季节性企业也是如此。随着流动资产数量的变动，流动负债的数量也会相应发生变动。 ７.1　营运资金概述 7.1.3　营运资金的管理原则 　　从企业财务管理的实务看, 财务经理的大量时间用于营运资金的管理。企业进行营运资金管理, 必须遵循以下原则： 　1．合理确定营运资金的需要量 　　企业营运资金的需要量与企业生产经营活动有直接关系, 当企业产销两旺时, 流动资金会不断增加, 流动负债也会相应增加; 而当企业产销量不断减少时, 流动资产和流动负债也会相应减少。因此, 企业财务人员应认真分析生产经营状况, 采用一定的方法预测营运资金的需要数量, 以便合理使用营运资金。 ７.1　营运资金概述 　　2．提高资金使用效率 　　在营运资金管理中, 必须正确处理保证生产经营需要和节约使用资金两者之间的关系, 既要满足生产经营需要, 又要勤俭节约，挖掘资金潜力，从而合理有效地使用资金。 ７.1　营运资金概述 　　3．提高周转速度, 充分利用资金 　　营运资金周转是指企业的营运资金从现金投入生产经营开始, 经过储备资金、生产资金、成品资金又回到现金的过程, 在保证资金需要及其他因素不变的情况下, 加速资金的周转, 可以达到降低资金占用量的目的, 也就相应地提高了资金的利用效果。因此, 企业应加速存货、应收账款等流动资产的周转, 以便用有限的使用资金, 取得较好的经济效益。 　　4．保持足够的短期偿债能力 　　不同类型的企业, 流动资产与流动负债有不同的适合比例。企业在营运资金管理中, 要合理安排流动资产与流动负债的比例关系, 以便既节约使用资金, 又保证企业有足够的偿债能力。 　　现金是企业资产中流动性最强的一类资产, 广义的现金包括库存现金、银行存款和其他货币资金，狭义的现金仅指库存现金，本章所指的现金指广义的现金。现金以货币形式存在, 可以用来满足生产经营的各种需要, 也是还本付息和