《经济法》第四章(二)精品.pptVIP

LOGO 1.公司债券发行的条件 （三） 公司债券的发行 净资产 累计债券余额 利润 利率 用途 股份有限公司=3000万 有限责任公司=6000万 =净资产*40% 最近3年平均可分配利润=债券1年的利息 =国务院限定的利率水平 资金投向符合国家产业政策； 用于核准的用途； 不得用于弥补亏损或非生产性支出 2.再次发行公司债券的限制性规定 存在下列情形之一的，不得再次发行公司债券： 　（1）前一次公开发行的公司债券尚未募足。　（2）对已发行的公司债券或者其他债务有违约或者迟延支付本息的事实，仍处于继续状态。　（3）违反规定，改变公开发行公司债券所募资金的用途。 （五）证券发行程序 作出发行决议 提出发行申请 证券发行核准 公开发行信息 撤销核准决定时 相关责任的认定 P175 证券发行承销 向中国证监会 申报 见下页 证券发行的承销 1．证券承销采取代销或者包销方式。 2．向不特定对象公开发行的证券票面总值超过人民币5000万元的，应当由承销团承销。 3．证券的代销、包销期限最长不得超过90日。 4．证券公司在代销、包销期内，对所代销、包销的证券应当保证先行出售给认购人，证券公司不得为本公司预留所代销的证券和预先购入并留存所包销的证券。 5．股票发行采用代销方式，代销期限届满，向投资者出售的股票数量未达到拟公开发行股票数量“70％”的，为发行失败；发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还股票认购人。 【例题·单选题】下列关于证券发行承销团承销证券的表述中，不符合证券法律制度规定的是（　）。　　A.承销团承销适用于向不特定对象公开发行的证券　　B.发行证券的票面总值必须超过人民币1亿元　　C.承销团由主承销和参与承销的证券公司组成　　D.承销团代销、包销期最长不得超过90日 『正确答案』B 『答案解析』本题考核承销团承销证券。发行人向不特定对象发行的证券，法律、行政法规规定应当由证券公司承销的，发行人应当同证券公司签订承销协议；选项A表述正确。承销团应当由主承销和参与承销的证券公司组成；选项C表述正确。证券的代销、包销期限最长不得超过90日；选项D表述正确。  三、证券交易 （一）证券交易概述 1.证券交易的概念 证券交易，主要指证券买卖，即证券持有人依照证券交易规则，将已依法发行的证券转让给其他证券投资者的行为。 2、证券交易的一般规定——限制的交易行为 发起人 董监高 短线交易 中介机构 证券从业人员 … … （1）发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起1年内不得转让。 （2）公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起1年内不得转让。 （1）董事、监事、高级管理人员所持本公司股份，自公司股票上市交易之日起1年内不得转让。 （2）董事、监事、高级管理人员在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的25％。 （3）董事、监事、高级管理人员离职后6个月内，不得转让其所持有的本公司股份。 任期或者法定限期内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得收受他人赠送的股票。 （1）为“股票发行”（首发、增发）出具审计报告、资产评估报告或者法律意见书等文件的证券服务机构和人员，在该股票承销期内和期满后6个月内，不得买卖该种股票。 （2）为“上市公司” 出具审计报告、资产评估报告或者法律意见书等文件的证券服务机构和人员，自接受上市公司委托之日起至上述文件公开后5日内，不得买卖该种股票。 （1）上市公司董监高（董秘、总经理、副总经理、财务负责人）、持有上市公司股份5%以上的股东，买入后6个月内卖出或卖出后6个月内买入，收益归该公司所有，董事会应当收回该股东所得收益。 （2）证券公司因包销购入售后剩余股票而持有5％以上股份的，卖出该股票不受6个月时间限制。 上市条件 暂停情形 终止上市 （二）证券上市 1、股票上市 （1）股票经中国证监会核准已公开发行； （2）公司股本总额不少于人民币3000万元； （3）公开发行的股份达到公司股份总数的25％以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10％以上； （4）公司最近3年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。 上市条件： （1）上市公司股本总额（3000万元）、股权分布等发生变化不再具备上市条件； （2）上市公司不按照规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载，可能误导投资者； （3）上市公司有重大违法行为； （4）上市公司最近3年连续亏损。 暂停上市条件 （1）上市公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件，在证券交易所规定的期限内仍不能达到上市条件； （2）上市公司不按照规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载，且拒绝纠