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拟上市公司的财务会计问题处理 第一部分 关于理论的探讨：财务成本管理 一、掌握基本财务比率的分类，具体财务比率的计算与分析，传统财务分析体系及改进财务分析体系的应用。 基本财务比率的分类，见于注册会计师考试辅导教材之财务成本管理。分四类：短期偿债能力、长期偿债能力、资产管理能力和盈利能力比率 短期偿债能力比率： 1、营运资本＝长期资本－长期资产 2、流动比率＝流动资产/流动负债 3、速动比率＝速动资产/流动负债 4、现金比率＝货币资金（含交易性金融资产）/流动负债 5、现金流量比率＝经营性现金流量/流动负债 长期偿债能力比率 6、资产负债率＝负债/资产＊100% 7、产权比率＝负债总额/股东权益 8、权益乘数＝资产总额/股东权益（即净资产） 9、长期资本负债率＝非流动负债/ 长期资本＊100% 10、利息保障倍数＝息税前利润/利息费用 11、现金流量利息保障倍数＝经营性现金流量/利息费用 12、现金流量债务比＝经营性现金注量/债务总额＊100% 资产管理比率 13、应收账款周转率，包括了应收票据但不包括其他应收款和预付款，如应收款项减值过大，应当调整，不应考虑坏账准备。 14、存货周转率（销售收入为分子） 15、流动资产周转率 16、非流动资产周转率 17、总资产周转率 盈利能力比率 18、销售利润率 19、资产利润率 20、权益净利率（净资产收益率）＝净利润/股东权益＊100% 传统财务分析体系就是原来所讲杜邦分析体系。 从权益净利率（净资产收益率）展开 权益净利率（净资产收益率）＝净利润/股东权益＊100% 乘除销售收入和总资产得＝销售净利率＊总资产周转率＊权益系数 然后，进行分解 改进财务分析体系 加入了净经营资产和净金融负债等概念。 区分经营资产与金融资产，经营负债和金融负债，经营活动损益的金融活动损益等。 净经营资产＝净金融负债＋股东权益 净利润＝税后经营利润－税后利息费用 权益净利率＝税后经营利润/股东权益－税后利息费用/股东权益 二、掌握销售百分比法在财务预测中的应用，内含增长率、可持续增长率的概念及计算。 假定资产、负债和费用与销售收入存在稳定的百分比关系，根据预计的销售收入和预计的百分比预计资产、负债和费用，然后用会计公式预计出速融资需求。 在不能或不计划从外部融资，只能靠内部积累计，此时的销售增长率，为内含增长率。 可持续增长率是指在不增发股并保持目前经营效率和财务政策条件下公司销售所能增长的最大比率。 根据期初股东权益计算： 可持续增长率＝股东权益增长率＝股东权益本期增加/期初股东权益 根据期末股东权益计算 三、熟悉销售增长与外部融资的关系。 按会计公式计算： 外部融资销售增长比＝ 经营资产销售百分比－经营负债销售百分比－计划销售利润率 ＊[(1＋增长率)/增长率]＊（1－股利支付率） 四、掌握货币时间价值的概念、计算原理，股票价值、股票收益率的计算原理。 货币时间价值，货币经过一定时间的投资和再投资所增加的价值，或称资金的时间价值。 复利与单利，终值与现值 复利终值与复利现值，p代表现值或初始值；s代表终值或本利和,i代表报酬率或利率。 （s/p,i,n）代表复利终值系数,(p/s,i,n)代表复利现值系数。 年金终值与年金现值，A为每年支付金额等。 普通年金、预付年金、永续年金 股票价值是指股票期望提供的所有未来收益的现值。 假设在证券市场有效，股票的期望收益率等于其必要收益率 则：R＝D/P+g 五、掌握投资项目评价的基本方法（贴现与非贴现）的应用。 折现类：净现值、现值指数、内含报酬率 净现值，未来现金流入与现金流出的现值之间的差额，如果净现值为正，即折现后现金流入大于折现后现金流出，其报酬率大于预定的折现率。 现值指数，未来现金流入现值与未来现金流出的比率，大于1，则收益大于成本，其报酬率大于预定的折现率；小于1，则是收益小于成本，其报酬率小于预定的折现率。此为相对数指标，反映是投资的效率。 内含报酬率，能使未来现金流入量现值等于未来现金流出量现值的折现率，或称使投资方案净现值为零的折现率。 非折现类：回收期、会计收益率 回收期＝原始投资额/每年现金流入量 会计收益率＝年平均净收益/原始投资额＊100% 六、掌握我国企业股利分配的项目及利润分配顺序、股利支付方式。熟悉股利分配政策的相关理论。 股利分配项目有两个：公积金（法定公积金与任意公积金）；股利（股票股利，现金股利，其他股利如财产股利，负债股利）。 利润分配顺序：一、计算可供公配利润；二、计提法定公积金；三、计提任意公积金；四、向股东支付股利。 支付方式：现金股利、股票股利、财产股利、负债股利。 股利相关理论：股利无关论；股利相关论。 七、掌握资本成本、经营风险、财务风险与财务杠杆的概念，个别资本成本、加权平均资本成本及边际资本成本的