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利润表分析 知识要点： 投资者投资企业的目的是为了获取利润，而利润表反映了企业一定期间发生的收入、费用和利润，是企业经营业绩的综合体现，它揭示了企业的未来前景和是否有能力为投资者创造财富。因而，对利润表的分析成为对财务报表分析的重点，一系列评价企业营利性的指标都建立在利润表项目的基础之上。首先介绍了利润表的作用和结构，然后分别说明了利润表的主要项目分析、趋势分析、结构分析，最后详细讲解了利润额变动分析、利润分配分析以及币值变动下对利润表的分析。 第一节 利润表分析基础 一、利润表 (一)利润表的信息作用 利润表又称损益表，它是反映企业在一定时期(月份或年度)的经营成果(利润额或亏损额)的报表，是企业的定期报表之一。利润表是根据“收入-费用=利润”的会计平衡公式和收入与费用相配比的原则编制的。 企业定期编制的利润表，不仅要向企业管理部门报告，同时也要向外部的有关部门和人员报告。其重要作用如下。 1. 利用利润表提供的财务信息，可以了解和分析企业的经营成果和获利能力 利润表通过对收入和成本费用情况的反映，一方面，可以提供企业在一定期间内的收益情况、成本费用情况以及资金投入与产出的比例关系，从而可以使报表的使用者了解企业的经营业绩和财务成果，了解企业获利能力的大小；另一方面，还可以从动态角度帮助报表使用者了解企业的偿债能力。企业的偿债能力虽然取决于企业的营运资金，但归根结底取决于企业获利能力的高低。因此，利润表提供的经营成果信息，对投资者来说，可帮助其预测、评价企业的获利能力，据此作出投资、增加投资、投资多少、投资于哪个方向或者是否收回投资的决策；对企业的债权人来说，可帮助其预测、评价企业的偿债能力，据此作出应否维持、增加或收缩对企业的信贷的决策。 2. 利润表提供的财务信息，可以为经营管理者进行未来经营决策提供依据 通过比较、分析利润表中各项构成因素，并与以前各期相比较，可以反映出企业各项收入、费用和利润的升降趋势及其变化幅度，找出原因之所在，发现经营管理中存在的问题。同时，还可以分析企业利润的形成结构，对利润进行结构分析，为企业的经营决策(包括投资决策、筹资决策)提供依据。 3. 利用利润表所提供的财务信息，可以预测企业未来经营的盈利能力和发展趋势 利润表比较完整地提供了企业在一定时期的营业利润、投资净收益和营业外收支等有关损益的情况，是企业进行财务分析的主要资料来源，如净资产收益率、成本费用利润率、主营业务利润率中的许多数据都与利润表有关。通过分析前后期企业营业利润、投资收益和营业外收支的增减变动情况，可以预测企业未来的获利趋势。对企业利润总额的增减变化分析，可以判断企业利润变化的趋势，预测企业未来的盈利能力。 此外，利润表是国民收入计算的主要资料来源，所以它有助于国家的宏观国民经济核算。同时，对利润表中的利润项目与现金流量表中的现金净流量数额进行比较，可以更进一步地了解企业获利与收入的真实性。 (二)利润表的结构 利润表是通过一定格式来反映企业经营成果的。由于不同的国家和企业对会计报表的信息要求不完全一样，因而利润表的基本结构也不完全一致。目前普遍采用的主要有单步式和多步式两种结构。 1. 单步式 所谓单步式，是将本期全部收入(包括投资收益和营业外收入)按顺序排列汇总，然后将所有支出(包括资产减值损失和营业外支出)按顺序排列汇总，两者相减得出企业当期净损益。因为只有一个相减的步骤，所以称单步式。其简化格式如表3-1所示。 表3-1 单步式利润表 项 目 本 月 数 本年累计数 收入 支出 净利润 单步式利润表所表示的都是未经加工的按性质分类的原始资料。其优点是比较直观、明了、简单，易于编制，而且，这种格式对一切收入和费用等同对待，不分先后，可避免让人误认为收入与费用的配比有先后顺序。其缺点是不便于分析利润的形成结构，也不利于不同时期各种项目的前后比较。 2. 多步式 所谓多步式，是将利润表的内容作多项分类，相关收入与相关费用进行配比，分别计算出不同业务的结果，然后上下相加减计算确定本期的利润总额和净利润额。其简化格式如表3-2所示。 表3-2 多步式利润表 项 目 本期金额 上期金额 营业收入 营业利润 利润总额 净利润 每股收益 根据《企业会计制度》，我国企业利润表统一采用多步式结构，其具体格式如表3-3所示。 表3-3 利润表 编制单位：×××× ××年×月 元 项 目 行次 本年金额 上年金额 一、营业收入 1 减：营业成本 2 营业税金及附加 3 销售费用 4 管理费用 5 财务费用(收益以“-”