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4. 客户盈利性分析定价法 （customer profitability analysis，简称CPA） 客户盈利性分析是一个较为复杂的贷款定价系统，其主要思想是认为贷款定价实际上是客户关系整体定价的一个组成部分，银行在对每笔贷款定价时，应该综合考虑银行在与客户的全面业务关系中付出的成本和获取的收益 客户盈利性分析法的基本框架是评估银行从某一特定客户的银行帐户中，给银行带来的所有收入与所有成本，以及银行的目标利润进行比较，再测算如何定价。 公式如下： 帐户总收入≤ 或 ≥ 帐户总成本 + 目标利润 帐户总成本 帐户总成本包括资金成本、所有的服务费和管理费以及贷款违约成本。资金成本。违约成本是银行基于贷款风险度量估算出的类似贷款平均潜在违约损失 帐户总收入 帐户总收入包括银行对该客户贷款的利息收入、可以从客户的帐户中获得的长期稳定沉淀存款平均余额的投资收入、表内外业务服务费收入和及其他收入等 （对客户的报价取决于客户的金融素质和理解，经常会讨价还价，但应该以诚信为本） 目标利润 目标利润是指银行资本要求从每笔贷款中获得的最低收益 该定价方法需预测客户的帐户活动，在此基础上估算帐户总成本和总收入，对客户发放贷款的价格水平进行评价。如果帐户净收益等于目标利润，说明贷款定价基本合理；如果客户帐户净收入大于或小于目标利润，银行就应考虑调整对该客户贷款定价作上浮或下浮调整（银行也可以采用提高或降低服务价格的方式来起到调整贷款定价的作用） 贷款组合指的是，银行的贷款应该在不同的行业和地区进行科学的分布，在信用风险和期限上也应该有多样化的配置 在贷款组合计算中各笔贷款之间以及各行业之间在不同环境下违约的相关性或价值波动的相关性是主要依据 二、贷款组合 * 四. 与报表一致的现金流分析--信用分析技术之三 （一）概念和作用 概念 与财务报表一致的现金流，指通过比较两个时期的资产负债表各项目绝对额的增量变化，把存量近似地转化成流量，再并入当期损益表而得出当期现金流 作用: 银行认为，权责发生制下的报表利润往往被夸大和缩小，而借款人经营中产生的现金利润是偿还债务本金的最可靠来源。因此，现金流和现金利润分析被银行用来： （1）判断借款意图和目前经营状态 （2）在还款时判断真实利润 （3）分析财务或投资支出结构是否合理 （二）现金流量方法推理 根据会计恒等式：总资产=总负债+资本权益 TA=TL+NW 公式(1) ??Ai= ?? Lj+ ? NW ??Ai = 各类资产增量； ?? Lj = 各类负债增量； ?NW= 净值增量 公式(2) ??Ai = ?? Lj +NI+ ?S-DIV 公式(2)基于： ? NW=NI-DIV + ? S NI=税后净收入; DIV=红利支付； ? S =自有资本增量 公式(3) ??Ai = ?? Lj +TR-TE-Tax + ? S-DIV 公式基于(3)： NI=TR-TE-Tax TR= 总收入; TE=总支出；Tax=税款支出 公式(4) ? Ac= ?? Lj - ?? Ai-c +TR-TE-Tax + ?S-DIV ? Ac= 现金资产增量 （二）影响现金流的因子和作用力 ————————————————————————— 现金来源（增加） 现金运用（减少） ————————————————————————— 任何负债的增加 任何负债的减少 任何非现金资产的减少 任何非现金资产的增加 发行新股 到期债务的支付 收入的增加 收入的减少 支出的减少