logo

您所在位置网站首页 > 海量文档  > 经济企管 > 综合

投资计划制定.pdf 54页

本文档一共被下载: ,您可全文免费在线阅读后下载本文档。

  • 支付并下载
  • 收藏该文档
  • 百度一下本文档
  • 修改文档简介
全屏预览

下载提示

1.本站不保证该用户上传的文档完整性,不预览、不比对内容而直接下载产生的反悔问题本站不予受理。
2.该文档所得收入(下载+内容+预览三)归上传者、原创者。
3.登录后可充值,立即自动返金币,充值渠道很便利
下载地址
需要金币:250    文档纠错   收藏文档   下载帮助
支付并下载
投资计划制定 投资计划制定 第一节 投资计划的拟定 第一节 投资计划的拟定 投资组合的基础知识 投资组合的基础知识 投资计划方案的制定 投资计划方案的制定 投资操作步骤的拟定 投资操作步骤的拟定 单元1 投资组合的基础知识 单元1 投资组合的基础知识 投资组合理论源于证券投资组合理论,由于大多数可用于投资 投资组合理论源于证券投资组合理论,由于大多数可用于投资 的证券具有不确定的收益,也就是说有风险。每位投资者面对 的证券具有不确定的收益,也就是说有风险。每位投资者面对 的基本问题是决定拥有哪些具有特定风险的证券。由于一个资 的基本问题是决定拥有哪些具有特定风险的证券。由于一个资 产组合就是各种投资的聚集,这个问题等价于在一系列可能的 产组合就是各种投资的聚集,这个问题等价于在一系列可能的 组合中选择一个最优的组合,因而常被称为组合选择问题。 组合中选择一个最优的组合,因而常被称为组合选择问题。 1952年,美国的著名经济学家马柯维茨发表了一篇里程碑性的 1952年,美国的著名经济学家马柯维茨发表了一篇里程碑性的 论文,论文中提出了解决这个问题的办法,被公认为是现代投 论文,论文中提出了解决这个问题的办法,被公认为是现代投 资组合理论的开端。 资组合理论的开端。 长期以来.利用传统的基本分析和技术分析进行投资管理的人 长期以来.利用传统的基本分析和技术分析进行投资管理的人 也占相当的比例。但是,在现代科学技术高度发展的今天,投 也占相当的比例。但是,在现代科学技术高度发展的今天,投 资管理已经进入了科学管理的时代.在投资管理技术比较发达 资管理已经进入了科学管理的时代.在投资管理技术比较发达 的国家,相当一部分投资管理者利用数量化方法进行组合管 的国家,相当一部分投资管理者利用数量化方法进行组合管 理。从实际效果看,数量分析方法遇到了很多在定量上的困 理。从实际效果看,数量分析方法遇到了很多在定量上的困 难,还不能抛弃传统的分析方法。 难,还不能抛弃传统的分析方法。 一、投资组合的含义、作用和分类 一、投资组合的含义、作用和分类 二、投资组合管理的内容和研究方法 二、投资组合管理的内容和研究方法 1.投资组合的含义 1.投资组合的含义 在叙述投资组合之前,应该先明确组合的概念。 在叙述投资组合之前,应该先明确组合的概念。 组合的英文单词为portfolio。在英语词典中,它的 组合的英文单词为portfolio。在英语词典中,它的 第一解释为纸夹、公文包。在一般的投资学中, 第一解释为纸夹、公文包。在一般的投资学中, 组合通常是指个人或机构投资者同时拥有的商 组合通常是指个人或机构投资者同时拥有的商 品、不动产投资、流动资产或其他资产。而对于 品、不动产投资、流动资产或其他资产。而对于 本书所关心的黄金投资而言,投资组合所拥有的 本书所关心的黄金投资而言,投资组合所拥有的 对象是黄金投资工具与其他投资对象。 对象是黄金投资工具与其他投资对象。 2 .投资组合的作用 2 .投资组合的作用 投资者构建投资组合将遵循自身的基本行为特征。构建投资组合的作用 投资者构建投资组合将遵循自身的基本行为特征。构建投资组合的作用 正是体现在风险和收益两方面进行兼顾: 正是体现在风险和收益两方面进行兼顾: (1)降低投资的风险 (1)降低投资的风险 构建投资组合为什么可以降低投资风险呢?对于这个问题,最经典的说法 构建投资组合为什么可以降低投资风险呢?对于这个问题,最经典的说法 是“不要把鸡蛋放在一个篮子里” 。如果把“赌注”押在一个地方,一旦出现 是“不要把鸡蛋放在一个篮子里” 。如果把“赌注”押在一个地方,一旦出现 错误(尽管概率很小),所有的资本将全部损失;而如果把“赌注”分押在不 错误(尽管概率很小),所有的资本将全部损失;而如果把“赌注”分押在不 同的地方,即使其中一个错了,也只是损失这一个,不会影响到其他地 同的地方,即使其中一个错了,也只是损失这一个,不会影响到其他地 方的资本。 方的资本。 在现代资产组合理论的介绍中,读者被告知,投资组合的风险将随着组 在现代资产组合理论的介绍中,读者被告知,投资组合的风险将随着组 合中所包含的投资对象数量的增加而降低,资产间关联性极低的多元化 合中所包含的投资对象数量的增加而

请自觉遵守互联网相关的政策法规,严禁发布色情、暴力、反动的言论。
用户名: 验证码: 点击我更换图片

©2010-2013 max.book118.com在线文档投稿赚钱网. All Rights Reserved 蜀ICP备08101938号