项目决策分析与评价(页完整汇总)要点.ppt

单项选择题：每题的ABCD4个备选项中，只有一个最符合题意。 多项选择题：每题的ABCDE5个备选项中，有2个或2个以上个符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得0.5分。 ★ 知 识 解 析 ★ 知 识 解 析 ★ 知 识 解 析 ★ 知 识 解 析 ★ 知 识 解 析 ★ 知 识 解 析 ★ 知 识 解 析 ★ 知 识 解 析 ★ 知 识 解 析 ★ 知 识 解 析 2.不确定性与风险 不确定性：是与确定性相对的一个概念，指某一事件、活动在未来可能发生，也可能不发生，其发生状况、时间及其结果的可能性或概率是未知的。 1921年，美国经济学家弗兰克.奈特对风险进行了开拓性的研究，他首先将风险与不确定性区分开来，认为风险是介于确定性和不确定性之间的一种状态，其出现的可能性是可以知道的，而不确定性的概率是未知的。由此，出现了基于概率的风险分析，以及未知概率的不确定分析两种决策分析方法，也就是我们后面三节给大家分别介绍的内容。 不确定性与风险的区别体现在以下四个方面 （二）不确定性与风险的性质和分类新 1．不确定性与风险的性质（6个） 注意：可能造成损失，也可能带来收益是不确定性与风险的基本特征。（P390） 2．风险的分类（简单了解风险的7种划分P390表13-1） 二、不确定性分析与风险分析 不确定性分析：是对影响项目的不确定性因素进行分析，测算他们的增减变化对项目效益的影响，找出最主要的敏感因素及其临界点的过程； 风险分析：识别风险因素、估计风险概率、评价风险影响、制定风险对策的过程。 （一）不确定性分析与风险分析的作用 （1）风险分析的结果有助于在可行性研究的过程中，通过信息反馈改进或优化方案，直接起到降低风险的作用，避免在决策中忽视风险的存在而蒙受损失； （2）利用风险分析结果建立风险管理系统，有助于为项目全过程风险管理打下基础，防范实施和经营过程中的风险。 注意：风险分析应贯穿于项目分析的各个环节和全过程。 （二）不确定性分析与风险分析的区别与联系 1．相同点： 两者的目的是共同的，都是识别、分析、评价影响项目的主要因素，防范不利影响，提高项目的成功率。 2．区别：分析方法不同 不确定性分析：对投资项目受不确定性因素的影响进行分析，并粗略地了解项目的抗风险能力，其主要方法是敏感性分析和盈亏平衡分析； 风险分析：对投资项目的风险因素和风险程度进行识别和判断，主要方法有概率树分析、蒙特卡洛模拟等。 （二）不确定性分析与风险分析的区别与联系(续) 3．联系 敏感性分析可以得知影响项目效益的敏感因素和敏感程度，但不知这种影响发生的可能性，如需得知可能性，就必须借助于概率分析。敏感性分析所找出的敏感因素又可以作为概率分析风险因素的确定依据。 [例题1] 下列关于不确定性分析和风险分析的表述，正确的有（　　）。（2006年真题） A 通过风险分析可以求得各风险因素对投资项目影响发生的可能性 B 不确定性分析可以分析出部分不确定因素影响发生的概率 C 通过敏感性分析可以知道影响项目效益的敏感因素及其敏感程度 D 敏感性分析找出的敏感因素可以作为概率分析风险因素的确定依据 E 敏感性分析与风险分析的区别在于两者的分析内容，但方法具有相同之处 一、敏感性分析的作用与内容 1．敏感性分析的作用 敏感性分析是考察项目涉及的各种不确定因素对项目基本方案经济评价指标的的影响，找出敏感因素，估计项目效益对它们的敏感程度，粗略预测项目可能承担的风险，为进一步的风险分析打下基础。 2．敏感性分析的内容 通过计算敏感度系数和临界点，估计项目效益指标对它们的敏感程度，进而确定关键的敏感因素。对敏感性分析的结果进行分析，并提出减轻不确定因素影响的措施。 3．敏感性分析的分类 敏感性分析包括单因素敏感性分析和多因素敏感性分析。 注意： 为了找出关键的敏感性因素，通常多进行单因素敏感性分析。 敏感性分析对项目财务分析与评价和经济分析与评价同样适用。 二、敏感性分析的方法与步骤（六步） （一）选取不确定因素 （二）确定不确定因素变化程度 （三）选取分析指标 （四）计算敏感性指标 （五）敏感性分析结果表述 （六）对敏感性分析结果进行分析 （一）选取不确定因素 进行敏感性分析首先要选定不确定因素并确定其偏离基本情况的程度。 （二）确定不确定因素变化程度