第六章 国际营运资金管理国际财务管理(梁毕明精要.ppt

本章学习要求 国际财务管理 * 第六章 国际营运资金管理 掌握应收账款、存货管理的目标、方法 掌握国际现金管理的目标和方法 了解国际营运资金管理的目标 * 国际营运资金管理 现金管理 应收账款管理 存货管理 * 国际营运资金管理考虑的因素 （一）外汇风险 （二）资金转移的时滞 （三）政府政策限制 第一，外汇管制 第二，各国的税收政策在调节经济方面都具有不可忽视的作用，它与外汇管制相比，弹性更大。 第三，其他政策。 * 现金管理的目标 因此，跨国公司的现金管理与国内公司一样，其目标在于： 一是迅速有效地控制公司的现金资源； 二是将公司的现金余额降低到足以维持公司正常营运的最低水平。 * 现金管理的特点 第一，从现金流动的渠道看，有母公司与外界企业之间的流动，分支机构或子公司与外界企业之间的流动，分支机构或于公司之间的流动，母公司与分支机构或子公司之间的流动等。 第二，管理涉及多个国家，企业面临多种环境，如一国政府对资金流入和流出所做出的各种限制，汇率变动，各国税制存在差异，某些东道国缺乏保障资金流动的便利条件等等。 第二，机会与困难共存。 * 现金管理策略 1.现金计划和预算，即对国外各子公司或分支机构的现金头寸进行分析和预测，编制每一期间的现金预算表，对未来一定时期内的现金流人和现金流出进行规划。 2.确定公司总体最优现金结余水平，即确定公司正常经营所需的最低现